** Rappelez-vous la Règle d’Or : qui a l’or fait les règles.
* A mesure que les nations s’enrichissent, en général, elles achètent de l’or — ou le volent. Que peuvent-elles faire d’autre ? Comment peuvent-elles protéger leur richesse ?
* Lorsque la Grande-Bretagne était l’empire dominant de la planète, elle avait tant d’or dans les coffres de la Banque d’Angleterre que le parquet céda. Puis le pouvoir passa aux Etats-Unis. Ils récupérèrent l’argent des dettes de guerre, et l’or revint aux USA. Quelques années plus tard, les Etats-Unis avaient les plus grandes réserves, stockées à Fort Knox, dans le Kentucky.
* En 1971, Nixon annonça que les Etats-Unis n’honoreraient plus leurs obligations étrangères sur leur or — suite à l’insistance de Charles de Gaulle pour échanger ses dollars contre le métal jaune dans les années 60. Depuis, le monde fonctionne avec l’étalon-dollar. Les gouvernements étrangers ont empilé des dollars, plutôt que de l’or, en faisant confiance au Trésor US pour s’assurer que leurs dollars ne perdraient pas trop de valeur.
* Hélas, c’est exactement ce que le dollar a fait. Il est passé de 1 $ environ à cinq cents au cours du 20ème siècle. Mais la chute a été relativement graduelle… et d’autres devises ont chuté avec lui — plus ou moins. Et l’économie américaine était si vigoureuse et si en avance sur le reste du monde que les gens se sentaient en sécurité avec des billets verts, même s’ils perdaient constamment de la valeur.
** A présent, deux choses ont changé.
* Pour commencer, la richesse quitte peu à peu les Etats-Unis. L’Amérique n’est plus une puissance croissante — mais une puissance en déclin. Les vraies fortunes se font ailleurs. Les exportateurs d’énergie, par exemple, accumulent l’argent — en particulier les dollars — à une vitesse vertigineuse. Et les exportateurs gagnent eux aussi des milliers de milliards.
* Ensuite, le monde perd confiance dans le dollar comme jamais auparavant. Tout le monde sait que la Fed de Bernanke ne peut pas défendre le dollar. Il y en a trop. Au lieu de cela, Bernanke doit tenter de lutter contre le ralentissement économique — avec plus de cash et de crédit… gonflant plus encore la masse de dollars présents dans le monde.
* Voilà pourquoi l’indice dollar est à son plus bas niveau en 35 ans.
* "Le dollar : ça ne fera qu’empirer", déclarait CNNMoney la semaine dernière.
* Cela met les étrangers dans une position inconfortable. Ils ont des milliers de milliards de dollars… et le billet vert chute. Que vont-ils faire ?
* La réponse : ils vont faire ce que font toujours les puissances montantes — acheter de l’or. Le prix du métal jaune connaît un marché haussier depuis près de 10 ans ; un marché haussier qui a commencé quasi-précisément le jour où, en 1999, Gordon Brown a vendu l’or britannique alors que le cours du métal jaune était à un plancher de 20 ans. Depuis 2001, l’or a grimpé de 240%. Comme les individus, les pays veulent préserver leur richesse ; depuis une décennie, l’or est le meilleur moyen d’y parvenir — même les banquiers centraux commencent à le réaliser !
* La Russie et le Qatar en achètent en grande quantité. Le Qatar utilise ses revenus pétroliers pour acheter une tonne d’or par mois. La Russie en achète deux à trois fois autant — et possède désormais plus d’or dans ses réserves que la Banque d’Angleterre.
* La Chine serait elle aussi en train d’en acheter — mais avec beaucoup de prudence. L’Empire du Milieu a une telle quantité de dollars que, s’il le souhaitait, il pourrait acheter près de la moitié de tout l’or jamais extrait.
* Il est difficile de voir ce qui pourrait arrêter l’or maintenant — à part une gigantesque crise financière mondiale. Certains commentateurs sont convaincus que les gouvernements occidentaux vendront leur or pour profiter de la hausse des prix. Le FMI a déjà eu l’autorisation d’en vendre pour l’équivalent de 100 millions de dollars — afin de couvrir ses déficits budgétaires. Mais avec la hausse du cours… et les pompes à inflation en route 24 heures sur 24… quel banquier central ou secrétaire au Trésor voudra être celui qui a vendu l’argenterie familiale ?
