C’est le moment d’acheter des obligations !

Avez-vous des fonds investis dans des obligations ? Si non, il serait temps d’y songer !

Bien que je continue à détenir des actions à dividendes à long terme, j’ai récemment investi la majeure partie de mes liquidités dans des titres à revenu fixe.

Le rendement des bons du Trésor n’a jamais été aussi élevé depuis 2007. Les obligations d’entreprise de bonne qualité – celles dont la notation S&P Global est très sûre (BBB ou plus) – ont un rendement moyen de 6,3%, soit leur rendement le plus élevé depuis près de 15 ans.

Dans le même temps, les obligations de qualité inférieure, ou « junk bonds », affichent un rendement moyen de 9%. Bien qu’elles soient plus spéculatives que les obligations de bonne qualité, elles restent plus prudentes que les actions (même les actions de premier ordre).

Voici pourquoi…

Il existe une différence essentielle entre les actions et les obligations.

Une action ne vaut que ce que quelqu’un est prêt à payer pour cette action à un moment donné. Une obligation vaut 1 000 $ à l’échéance, indépendamment de ce que quelqu’un est prêt à payer pour elle à tout moment.

Lorsque vous achetez une action, la seule façon de gagner de l’argent est de la vendre plus cher que vous ne l’avez achetée. Lorsque vous voulez vendre l’action, vous devez espérer que le prix est plus élevé qu’il ne l’était lorsque vous l’avez achetée.

Avec une obligation, vous savez quel sera son prix exact à une date future. A la date d’échéance de l’obligation, vous recevrez 1 000 $, sauf si l’entreprise a fait faillite. Dans ce cas, vous recevrez 1 000 $ – que vous ayez payé l’obligation 1 000 $, 900 $ ou 500 $. Vous percevrez également des intérêts.

Il est important de savoir que même si le prix de l’obligation baisse pendant que vous la détenez, cela n’aura aucune incidence sur le montant que vous recevrez. A l’échéance, vous recevrez 1 000 $.

Supposons que vous achetiez une obligation assortie d’un coupon de 5% et arrivant à échéance le 1er novembre 2026. Juste après l’achat, l’entreprise publie de mauvaises nouvelles et l’obligation tombe à 950 $. Un an plus tard, les mauvaises nouvelles se multiplient et le marché obligataire commence à s’inquiéter. Votre obligation tombe à 700 $, ce qui constitue un mouvement important sur le marché obligataire.

A l’approche du 1er novembre 2026, le prix de l’obligation commence à se rapprocher de la barre des 1 000 $. A cette date, l’obligation arrive à échéance et vous recevez 1 000 $. Peu importe que le marché ait perdu confiance dans l’obligation deux ans plus tôt et que l’obligation se négocie avec une forte décote, l’obligation vous rapportera 1 000 $ à l’échéance, quoi qu’il arrive.

Le marché boursier est en plein désarroi depuis deux ans. Si le S&P 500 est en hausse cette année, cela est principalement dû à la croissance de sept grandes valeurs technologiques. La plupart des actions du marché sont en baisse et beaucoup d’entre elles en forte baisse.

Et ce marché baissier ne montre aucun signe de ralentissement dans un avenir proche.

Lorsque vous pouvez gagner plus de 5% sans risque à court terme en bons du Trésor, plus de 6% en obligations d’entreprises sûres ou même 9% en obligations plus spéculatives et récupérer votre argent, vous devez vous demander s’il vaut la peine de risquer vos liquidités dans des actions, qui ont historiquement un rendement moyen de 8% à 10% par an, mais qui impliquent beaucoup plus de volatilité.

Mon argent à long terme est toujours investi dans des actions parce que je dispose (en tout cas, je l’espère) de beaucoup de temps pour les faire fructifier. Mais les fonds dont j’aurai besoin à plus court terme sont actuellement investis dans des obligations.

J’ai un grand nombre d’obligations qui arrivent à échéance d’ici la fin de l’année, et je suis enthousiaste à l’idée des opportunités sûres de revenus qui se présentent aujourd’hui et qui n’existaient pas il y a seulement un an.

Il est rare d’entendre quelqu’un plaider en faveur des obligations.

C’est mon cas.