Problème simple… mais solution désagréable

Rédigé le 5 octobre 2018 par | Deep State, Dette, Simone Wapler Imprimer

Les taux longs montent et cela commence à se voir. Un monceau de dettes va-t-il s’écrouler ou les banquiers centraux se réfugieront-ils dans l’inflation ?

Voilà. 3,2%.

Nous l’avions annoncé dès novembre 2017, à plusieurs reprises : une tendance de plus de 30 ans se retournait. (1)

Je parle de la hausse des taux d’intérêt longs. Ceux que contrôlent moins bien les banquiers centraux.

Et hier, les observateurs et commentateurs financiers se sont aperçus de cette tendance.

Le rendement du bon du Trésor américain à 10 ans a bondi, dépassant 3%, ce qui veut dire que la dette américaine attire moins d’acheteurs.

Voici ce que cela donne à long terme :

graphe -rendement - crédit - bon du Trésor américain

 

Pourquoi est-ce important pour tout le monde, vous y compris ?

Parce que dans le milieu des monnaies-crédits merveilleuses, multipliables à l’infini sans souci, le dollar tient une place à part.

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Des quantités de dettes sont libellées en dollar. Partout dans le monde. Souvenez-vous, c’est bête comme chou, mais qui dit crédit, dit dette.

Il va devenir très difficile d’honorer ces dettes. D’autant plus qu’il n’y a jamais eu autant de dettes dans le monde. Jamais. Dettes publiques, dette des entreprises et dettes des particuliers : crédit automobile, crédit étudiant, crédit immobilier, crédit à la consommation.

Qui se souvient encore des années 1960 à 1980 ? Qui sait ce que c’est que de restructurer des dettes lorsque les taux montent ?

Les zombies vont mourir. Les zombies sont ces créatures incapables d’acquitter les intérêts de leur dette avec leurs bénéfices courants sur une longue période, selon la Banque des règlements internationaux, qui s’inquiétait dans son dernier rapport de leur prolifération.

Prévoyez du popcorn, des chips ou autres cracougnasses grasses, salées et taxées. Prévoyez de la bière ou des boissons gazeuses sucrées et taxées.

Installez vous devant votre grand écran made in China.

La grande série d’horreur financière va commencer.

Ce sera un très long métrage.

Il y aura lutte à mort entre zombies, mais aussi entre zombies et vivants.

Nous aurons droit à beaucoup de gloubi-goulba de commentaires de doctes économistes, banquiers centraux, politiciens et autres parasitocrates qui voudront à tout prix maintenir en vie le créditisme qui les nourrissait si bien.

Car pour un politicien quoi de plus merveilleux que le crédit infini et quasi-gratuit, de plus agréable que l’argent gratuit ?

Les gens attendaient des magiciens et ils découvriront qu’ils ont fait confiance à des menteurs et des voleurs.

Y aura-t-il des héros dans ce super film d’horreur financière ?

J’en vois deux.

D‘abord un vieux héros fatigué, l’or — la relique barbare, disait Keynes. En raison du surendettement planétaire, des taux d’intérêt réels positifs (taux d’intérêt diminué de l’inflation) sont impossibles. Les tentatives de normalisation monétaires seront vite abandonnées. L’inflation reprendra le dessus. Depuis 1971 et l’instauration des devises flottantes, à chaque fois que les taux d’intérêt réels en dollar deviennent négatifs, l’or se réveille.

graphe - or - taux d'intérêt

 

Le héros s’est réveillé dans les années 1970. Il s’est réveillé dans les années 2000. Il se réveillera cette fois. Ce n’est pas différent.

Ensuite, nous avons un petit nouveau qui n’existait pas dans les saisons précédentes : le bitcoin.

Bitcoin et les cryptomonnaies sont des « monnaies », ou plutôt des moyens de paiement dont les unités de comptes sont limitées en quantité par un algorithme.

Les vieilles monnaies d’avant 1971, c’était :

In Gold We Trust (nous faisons confiance à l’or pour ne pas nous faire plumer par l’inflation).

Bitcoin et les cryptomonnaies c’est :

 In Code We Trust (nous faisons confiance à des lignes de code et des algorithmes pour ne pas nous faire euthanasier financièrement par l’inflation).

[NDLR : Si vous n’avez pas confiance dans les politiciens-magiciens, découvrez comment vous constituer un portefeuille magique de cryptomonnaies.]

 

(1)

Le retour du bâton des taux d’intérêt se produit vite

Retournement des marchés : le jour dont on parlera dans 20 ans…

Une position pour 30 ans

 

 

Simone Wapler
Simone Wapler
Rédactrice en Chef de Crise, Or & Opportunités et de La Stratégie de Simone Wapler

Simone Wapler est ingénieur de formation. Elle a travaillé dans le secteur de l’ingénierie aéronautique. Cette double casquette ingénieur/analyste financier est un véritable atout qu’elle met au service des abonnés.

Elle aborde les marchés avec l’œil du professionnel, de l’ingénieur, de l’industriel, et non celui du financier.

Son expertise, notamment dans le secteur des métaux de base et des métaux précieux, lui donne une longueur d’avance, une meilleure compréhension des vrais tenants et aboutissants du marché des ressources naturelles — un marché par ailleurs en pleine expansion, dont Simone Wapler connaît parfaitement tous les rouages, notamment au niveau de l’offre et de la demande.

Pour en savoir plus sur Crise, Or & Opportunités et La Stratégie de Simone Wapler.

Visitez le site officiel de Simone Wapler : www.Simone Wapler.fr

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2 commentaires pour “Problème simple… mais solution désagréable”

  1. La dernière fois que les taux se sont retournés on ne peut pas dire que les 25 années qui ont suivi aient été particulièrement catastrophiques, c’était le début des fameuses «  »30 glorieuses ». Pourtant, la dette était alors également à des niveaux stratosphériques, 2nd GM oblige. Il serait intéressant d’étudier les cas précédents. C’est marrant je bosse justement pour la première fois sur un dossier de restructuration de dettes corporate.

  2. « Bitcoin et les cryptomonnaies sont des « monnaies », ou plutôt des moyens de paiement dont les unités de comptes sont limitées en quantité par un algorithme. »:c’est une jolie petite chanson bien apprise,a laquelle je ne crois pas

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