matières premières

Voici deux des plus grandes histoires de matières premières en 2010 — je les détaille non pour évoquer les investissements rentables de l’année passée mais pour mettre en avant ce qui selon moi seront des investissements très rentables l’année à venir

Les tendances long terme, importantes, succombent parfois à des corrections importantes à court terme. Lorsque par exemple le prix de l’or a explosé à la hausse, passant de 253 $ l’once en 1999 à 1 367 $ aujourd’hui, il a subi plusieurs corrections importantes court terme. Douze fois au cours de ce long marché haussier, le prix de l’or a baissé de 10% ou plus. Deux fois, le prix de l’or a chuté de plus de 20%

A chaque Nouvel an, la tradition est d’essayer de deviner ce que nous réserve l’année à venir. J’ai d’abord pensé à déroger à cette règle cette année mais je me suis finalement retrouvé à jeter sur un bout de papier quelques prévisions et résolutions d’investissement. En voici les principales

Sauf énorme surprise et chiffres économiques de type coup de massue concernant l’emploi aux Etats-Unis au mois de décembre (et personne n’envisage un tel scénario, 48h après la publication de l’enquête du cabinet ADP), la première semaine de l’année va s’achever sur une franche progression de l’ensemble des indices boursiers

Jamais le coton n’avait enregistré un gain annuel aussi important depuis… 1973. Jamais son cours n’a été aussi élevé depuis… 140 ans. Mon avis sur les perspectives moyen terme ? Je reste convaincue que les cours devraient s’assagir

JP Morgan affirme avoir "de fortes convictions sur le marché du cuivre". Il le prouve en déclarant avoir acheté plus de la moitié des stocks de cuivre du London Metal Exchange. Notons qu’il ne lui en a coûté que 1,1 milliards de dollars, une misère comparé à sa force de frappe sur les marchés à terme sur les matières premières

Comme le dit le vieil adage, le marché fait les opinions. Il est donc difficile de garder la vision qu’on a communément de l’Afrique — comme étant une partie du monde à éviter — face à tant de preuves du contraire. Quelques instantanés des semaines dernières devraient vous aider à porter un autre regard sur ce continent

Après avoir tutoyé leur sommet historique en début d’année, les cours du cacao sont depuis entrés dans une lente spirale baissière. Un nouveau test des points bas de septembre, voire l’inscription de nouveaux plus bas annuels, semble l’hypothèse la plus probable pour cette fin d’année

Je suis toujours le déroulement des transactions qui se font sur les marchés, le remaniement des actifs par le biais de fusions, d’acquisitions, d’introductions en bourse, etc. Ces opérations reflètent d’importantes tendances d’investissement. A ce titre, la seule acquisition qui ait réellement suscité mon intérêt ces derniers jours a été le rachat par Caterpillar de Bucyrus, un fabricant de matériel minier, pour 8,6 milliards de dollars

En vingt-cinq ans, les Etats-Unis n’ont construit qu’un seul nouveau dépôt d’exportations. Sa localisation est révélatrice d’un changement dans la demande mondiale en matières premières agricoles. En effet, ce nouveau terminal situé dans le port de Longview va brasser huit millions de tonnes de céréales par an, et il est résolument tourné vers l’Asie, très exactement vers la Chine

La Chine a remonté fortement le taux de réserves obligatoires de certaines banques, pour décélérer le crédit à l’économie. Le cours du cuivre a perdu près de 5% en un éclair suite à cette annonce mais au-delà de ces aléas qui peuvent freiner quelques semaines, voire quelques mois, la hausse tendancielle des cours, soyez certain d’une chose : personne ne pourra JAMAIS empêcher les émergents de faire leurs "Glorieuses". Et ces "Glorieuses" tireront le cuivre vers le haut

210% de hausse : Insolent ! Depuis 2002, le cours du cuivre a été multiplié par cinq. En juillet dernier, je vous disais que le cuivre, s’il n’y avait pas rechute économique, pourrait revenir vers son record de 2008. Mais pas un seul instant je n’ai anticipé que cela se produirait aussi vite. Qu’est-ce qui fait flamber le cuivre ? La hausse peut-elle se poursuivre

Les matières premières, en tant que classe d’actifs, sont devenues des quasi-monnaies et ont vu leur cours augmenter depuis que la Réserve fédérale a publiquement déclaré la guerre à la déflation. Le Général Bernanke a juré de mener cette guerre de façon agressive en utilisant une tactique appelée quantitative easing. Au vu des résultats de cette campagne, les investisseurs ont de plus en plus peur de prendre parti pour le dollar américain. Au lieu de cela, ils préfèrent confier leur sécurité à l’or, à l’argent, au platine et à d’autres matières premières

Le CAC 40 stagnait de façon très singulière autour des 3 920 points depuis jeudi dernier. Le motif invoqué lundi était que les opérateurs n’avaient aucune statistique à se mettre sous la dent et que le recul de l’euro influençait négativement la tendance. Ce mardi matin, toujours aucune statistique mais un repli collectif des marchés asiatiques et un euro qui continue de s’éloigner des 1,42 $, et qui repasse sous les 1,39 $. Mais ô surprise : voici la hausse qui redémarre et le CAC 40 qui s’envole de 50 points vers 3 960, avant d’en terminer à 3 945 points

+60% de hausse en trois mois Jamais, de mémoire de professionnel, le coton n’avait connu pareil hausse. Et bien entendu, la spéculation se greffe sur le mouvement pour l’exacerber jusqu’aux extrêmes. Pour résumer les fondamentaux : la demande de coton est extrêmement soutenue, l’offre à la peine, et les stocks très bas. Forcément, les cours s’envolent. La consommation mondiale de coton pour la saison 2010/2011 est attendue à 120,8 millions de balles de coton. La production ne devrait être que de 116,7 millions et le stock mondial final de 44,7 millions de balles. Soit quatre mois et demi de stock seulement

William "Willie" Sutton était un célèbre braqueur de banques américain. Mais Sutton était aussi honnête d’un point de vue intellectuel qu’il était malhonnête d’un point de vue criminel. Quand un journaliste a demandé à Sutton : "pourquoi braquez-vous des banques ?" Willie a répondu : "parce que c’est là qu’il y a de l’argent". Dans sa biographie, Willie Sutton a développé son point de vue. Il a dit : "allez là où il y a de l’argent… et allez y souvent". En tant qu’investisseur, j’ai adopté la même philosophie : aller là où il y a des ressources naturelles… et y aller souvent

La demande en viande ne cesse de croître, tirée par les classes moyennes des économies émergentes. Les surfaces arables sont limitées — ce qui imposera, à terme, les cultures les plus productives. L’agri-tech a le vent en poupe, et la "fève miracle" en est l’un des éléments les plus prometteurs et versatiles. Tous ces éléments sont favorables à l’essor du soja sur le long terme

Le Brésil a mené tambour battant une "révolution verte" qui a remodelé de fond en comble son tissu agricole en l’espace de quelques décennies : désacidification des plaines ; acclimatation de graminées fourragères africaines pour l’élevage ; tropicalisation du soja ; concentration des exploitations. Ce modèle productiviste, patiemment ajusté aux spécificités de la plaine brésilienne, connaît aujourd’hui des résultats spectaculaires