Comme le dit le vieil adage, le marché fait les opinions. Il est donc difficile de garder la vision qu’on a communément de l’Afrique — comme étant une partie du monde à éviter — face à tant de preuves du contraire. Quelques instantanés des semaines dernières devraient vous aider à porter un autre regard sur ce continent
matières premières
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Après avoir tutoyé leur sommet historique en début d’année, les cours du cacao sont depuis entrés dans une lente spirale baissière. Un nouveau test des points bas de septembre, voire l’inscription de nouveaux plus bas annuels, semble l’hypothèse la plus probable pour cette fin d’année
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Epargne
Fusions-acquisitions, matières premières et minières : fini l'argent facile !
par Chris Mayer 1 décembre 2010Je suis toujours le déroulement des transactions qui se font sur les marchés, le remaniement des actifs par le biais de fusions, d’acquisitions, d’introductions en bourse, etc. Ces opérations reflètent d’importantes tendances d’investissement. A ce titre, la seule acquisition qui ait réellement suscité mon intérêt ces derniers jours a été le rachat par Caterpillar de Bucyrus, un fabricant de matériel minier, pour 8,6 milliards de dollars
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Epargne
Prospérez grâce aux germes de la nouvelle agriculture (1)
par ingridlabuzan 24 novembre 2010En vingt-cinq ans, les Etats-Unis n’ont construit qu’un seul nouveau dépôt d’exportations. Sa localisation est révélatrice d’un changement dans la demande mondiale en matières premières agricoles. En effet, ce nouveau terminal situé dans le port de Longview va brasser huit millions de tonnes de céréales par an, et il est résolument tourné vers l’Asie, très exactement vers la Chine
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La Chine a remonté fortement le taux de réserves obligatoires de certaines banques, pour décélérer le crédit à l’économie. Le cours du cuivre a perdu près de 5% en un éclair suite à cette annonce mais au-delà de ces aléas qui peuvent freiner quelques semaines, voire quelques mois, la hausse tendancielle des cours, soyez certain d’une chose : personne ne pourra JAMAIS empêcher les émergents de faire leurs "Glorieuses". Et ces "Glorieuses" tireront le cuivre vers le haut
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210% de hausse : Insolent ! Depuis 2002, le cours du cuivre a été multiplié par cinq. En juillet dernier, je vous disais que le cuivre, s’il n’y avait pas rechute économique, pourrait revenir vers son record de 2008. Mais pas un seul instant je n’ai anticipé que cela se produirait aussi vite. Qu’est-ce qui fait flamber le cuivre ? La hausse peut-elle se poursuivre
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Les matières premières, en tant que classe d’actifs, sont devenues des quasi-monnaies et ont vu leur cours augmenter depuis que la Réserve fédérale a publiquement déclaré la guerre à la déflation. Le Général Bernanke a juré de mener cette guerre de façon agressive en utilisant une tactique appelée quantitative easing. Au vu des résultats de cette campagne, les investisseurs ont de plus en plus peur de prendre parti pour le dollar américain. Au lieu de cela, ils préfèrent confier leur sécurité à l’or, à l’argent, au platine et à d’autres matières premières
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Le CAC 40 stagnait de façon très singulière autour des 3 920 points depuis jeudi dernier. Le motif invoqué lundi était que les opérateurs n’avaient aucune statistique à se mettre sous la dent et que le recul de l’euro influençait négativement la tendance. Ce mardi matin, toujours aucune statistique mais un repli collectif des marchés asiatiques et un euro qui continue de s’éloigner des 1,42 $, et qui repasse sous les 1,39 $. Mais ô surprise : voici la hausse qui redémarre et le CAC 40 qui s’envole de 50 points vers 3 960, avant d’en terminer à 3 945 points
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Epargne
Coton : +60% en trois mois. Une opportunité d'investissement ?
par Isabelle Mouilleseaux 4 novembre 2010+60% de hausse en trois mois Jamais, de mémoire de professionnel, le coton n’avait connu pareil hausse. Et bien entendu, la spéculation se greffe sur le mouvement pour l’exacerber jusqu’aux extrêmes. Pour résumer les fondamentaux : la demande de coton est extrêmement soutenue, l’offre à la peine, et les stocks très bas. Forcément, les cours s’envolent. La consommation mondiale de coton pour la saison 2010/2011 est attendue à 120,8 millions de balles de coton. La production ne devrait être que de 116,7 millions et le stock mondial final de 44,7 millions de balles. Soit quatre mois et demi de stock seulement
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William "Willie" Sutton était un célèbre braqueur de banques américain. Mais Sutton était aussi honnête d’un point de vue intellectuel qu’il était malhonnête d’un point de vue criminel. Quand un journaliste a demandé à Sutton : "pourquoi braquez-vous des banques ?" Willie a répondu : "parce que c’est là qu’il y a de l’argent". Dans sa biographie, Willie Sutton a développé son point de vue. Il a dit : "allez là où il y a de l’argent… et allez y souvent". En tant qu’investisseur, j’ai adopté la même philosophie : aller là où il y a des ressources naturelles… et y aller souvent
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La demande en viande ne cesse de croître, tirée par les classes moyennes des économies émergentes. Les surfaces arables sont limitées — ce qui imposera, à terme, les cultures les plus productives. L’agri-tech a le vent en poupe, et la "fève miracle" en est l’un des éléments les plus prometteurs et versatiles. Tous ces éléments sont favorables à l’essor du soja sur le long terme
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Le Brésil a mené tambour battant une "révolution verte" qui a remodelé de fond en comble son tissu agricole en l’espace de quelques décennies : désacidification des plaines ; acclimatation de graminées fourragères africaines pour l’élevage ; tropicalisation du soja ; concentration des exploitations. Ce modèle productiviste, patiemment ajusté aux spécificités de la plaine brésilienne, connaît aujourd’hui des résultats spectaculaires
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"C’est logique : quand on a une pénurie de matières premières dans le monde, cela entraîne généralement une guerre". Voici ce que disait le motard de l’investissement et vétéran de Vancouver Jim Roger lors d’une récente conférence à l’Institut Mises en Alabama. Il y a quelques générations, le Japon a attaqué Pearl Harbor dans les mois qui ont suivi un embargo américain sur le pétrole. Lundi, la Chine a lancé un embargo sur les exportations d’éléments de terres rares vers les Etats-Unis
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Le maïs a fait parler de lui sur les marchés, ces derniers temps. Ce que certains ont appelé "un choc de récoltes" l’a fait grimper de 6% en un jour : le département de l’Agriculture US a abaissé ses projections de récolte de près de 4%, ce qui a pris le marché par surprise. Et c’est là seulement l’une des raisons pour lesquelles le prix du maïs est passé de 3,30 $ le boisseau en juillet dernier… à 5,30 $ le boisseau actuellement
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L’indice CRB, une référence assez large dans le secteur des matières premières, a dépassé les 300 à l’ouverture de jeudi. La Chine a publié des données de douane pour septembre qui révèlent une augmentation des importations de matières premières en général, mais surtout des importations de pétrole brut. La dernière fois que le CRB avait atteint les 300, c’était en octobre 2008 — quand toutes les catégories de capitaux étaient en vente, pour lever des liquidités
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Epargne
+90% : le café atteint un sommet. Faut-il jouer le retournement ? (2)
par Isabelle Mouilleseaux 28 septembre 2010L’arabica grimpe, grimpe, grimpe, comme nous l’avons vu hier — mais où va-t-il s’arrêter ? Outre la pénurie, un autre facteur stresse les investisseurs et maintient les cours à des niveaux élevés : le risque de sécheresse au Brésil (l’été commence dans l’hémisphère sud), qui pourrait nuire à la récolte à venir. En effet, les plantations de café ont besoin d’eau pendant la période de floraison des arbres en octobre (et en mars)
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Epargne
+90% : le café atteint un sommet. Faut-il jouer le retournement ? (1)
par Isabelle Mouilleseaux 27 septembre 2010Il y a quelques jours, l’arabica est passé de 135 à 198 cents la livre : une hausse de 60% en trois mois. Hausse qui atteint 90% depuis son point bas de mars 2009. Qu’est-ce qui a mis le feu aux poudres en juin ? Alors que les spéculateurs étaient début juin fortement positionnés à la baisse sur le marché à terme du café, soudainement un acteur important du marché décida de demander la livraison physique de tous ses contrats arrivant à échéance en juillet. Contrats qu’il avait massivement accumulés
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Epargne
Quelques outils indispensables pour bien sélectionner vos petites minières
par Isabelle Mouilleseaux 13 septembre 2010Les minières aurifères s’envolent. Logique. Elles sont positivement corrélées à l’once, effet de levier en plus. A chaque fois que l’once prend quelques dollars, la valeur de leurs réserves d’or dans les sous-sols gonfle. Etant donné "l’effet volume" qu’induisent ces réserves, nous ne parlons plus ici de quelques dollars. L’envolée de la capitalisation des minières aurifères se chiffre en centaines de millions de dollars