Krach boursier

Si vous pouvez vous attendre à d’importants mouvements sur les marchés actions, ça n’est en général pas le cas sur ceux des obligations… sauf qu’ils peuvent en réalité représenter très vite d’importantes pertes, en ce moment.

La conférence de presse de Jerome Powell après la dernière réunion de la Fed a confirmé que la banque centrale s’inquiète du stress accru sur le marché financier. Mais quelle réponse peut-elle réellement apporter ?

Pour les spécialistes des marchés de taux, le krach n’est plus une prédiction, mais un fait avéré.

« Quand la Chine s’éveillera, le monde tremblera »… Mais que se passera-t-il quand son système bancaire s’effondrera ?

Alors que les signes d’un krach boursier se multiplient, après la correction depuis le début de l’année, certaines actions sont à éviter, et d’autres à privilégier.

Si les marchés perdent quelques dizaines de pourcents quand la Fed commence à remonter ses taux, la question devient désormais de savoir jusqu’où elle peut aller avant que l’emballement ne devienne irréversible.

Si la Bourse chute, c’est que quelque chose a changé. Cette fois, c’est la politique monétaire de la Fed, mais une telle réaction des marchés est-elle vraiment si surprenante ?

Le Nasdaq100 a encore chuté la semaine dernière semaine, portant les pertes de 2022 à 27,5%. De nombreuses positions longues populaires sur les fonds spéculatifs ont subi d’énormes pertes. N’oubliez jamais que la finance est une chaîne du bonheur… ou du malheur, c’est selon !

Il n’existe aucune monnaie qui serait à même de remplacer le dollar comme monnaie de réserve mondiale. En revanche, il existe un actif monétaire qui pourrait remplacer les réserves de…

Si la Fed peine à maîtriser l’inflation sans engager de ralentissement économique, elle excelle en revanche dans la gestion des perceptions des marchés…   Je peux bien sûr avoir tort,…

Les déclarations de Jerome Powell cette semaine ont fait rapidement rebondir les actions. Mais ces annonces n’ont pas eu le même effet sur le segment obligataire et, surtout, auront un impact important sur l’immobilier.

En parallèle de marchés financiers qui chutent depuis des mois, l’idée que le monde entre en récession gagne du terrain. Doit-on s’attendre à un éclatement similaire à celui de la bulle des dot-com ?

Tous les ingrédients étaient réunis, l’eau se met à bouillir, et les bulles commencent à éclater : la recette de l’inflation est suivie à la lettre ! En Bourse, certains investisseurs s’en sortent mieux que d’autres… tandis que certains s’en sortent vraiment très mal.

La bulle financière est mal en point mais la situation présente est encore bonne, on n’a fait qu’égratigner la bulle. Cependant, les prévisions d’inflation en Europe pourraient très vite être relevées…

Ce que nous observons s’appelle clairement et sans exagération un « krach obligataire », et c’est le premier des 50 dernières années qui ne fait pas plier Wall Street.

En 2007-2008, la faillite d’une institution en a contaminé d’autres, et l’effet domino n’a été arrêté que par des interventions étatiques. Le scénario pourrait-il se reproduire cette année ?

Les discours des banquiers centraux utilisent toujours les mêmes ficelles : mieux vaut concentrer l’attention des investisseurs sur de petits détails que sur un gros problème.

Les marchés boursiers ont-ils donné mi-janvier un premier signe de faiblesse qui les conduira à la chute, ou n’était-ce qu’un soubresaut avant un énième rebond ? L’important, pour la seconde option, c’est d’y croire…