Depuis l’année dernière, les États-Unis et les pays membres de la zone euro sont confrontés à une inflation élevée et en constante accélération, tandis qu’au Japon et en Suisse, l’inflation est restée relativement faible… Comment explique-t-on cette différence ?
Les déclarations de Jerome Powell cette semaine ont fait rapidement rebondir les actions. Mais ces annonces n’ont pas eu le même effet sur le segment obligataire et, surtout, auront un impact important sur l’immobilier.
Ce que nous observons s’appelle clairement et sans exagération un « krach obligataire », et c’est le premier des 50 dernières années qui ne fait pas plier Wall Street.
Les problèmes de dette sont de plus en plus répandus. Si un certain nombre de pays plus ou moins petits sont déjà en difficulté, d’autres en approchent… tandis que des politiques qui vont affecter le monde entier sont décidées en petit comité aux Etats-Unis.
L’assurance-vie est l’un des placements préférés des Français. Pourtant, c’est depuis quelques années l’un des plus dangereux à détenir en cas de krach majeur dans le secteur obligataire…
Les marchés obligataires s’effondrent, tandis que les marchés actions continuent de monter… C’est le signe que la hausse est désormais bien due à un facteur et un seul, qui sera confronté à des tensions inédites durant ces prochains mois.
Si prendre des risques quand on est un jeune investisseur n’est pas forcément une mauvaise idée, ça l’est bien plus à l’approche de la retraite… Alors mieux vaut savoir quels sont les actifs les plus risqués du moment.
Tout, depuis les bons du Trésor jusqu’aux actions en passant par les obligations d’entreprises, est pourri, fragilisé, vacillant… et la Fed se félicite de sa belle ouvrage !
Le rendement prévisionnel des actifs à long terme est déjà négatif… et cela va aller en s’aggravant : le capital est désormais biodégradable.
Le pouvoir des banques centrales est devenu énorme – et les gouvernements ne sont pas de taille à lutter.
Les nouvelles financières s’animent de nouveaux termes. La pression augmente sur le marché des obligations et il va falloir nous familiariser avec ces concepts. Les nouvelles financières ressemblent à mon…
La vieille corrélation inverse entre actions et obligations a été cassée pendant quelques jours. Un signe de plus de renversement de tendance. Les marchés actions font couler beaucoup d’encre, mais…
En jouant la « transparence », la Fed élimine le risque des marchés et déchaîne les spéculateurs dont le risque était la seule discipline.
Vous êtes enfermé dans un monde binaire où vous devez être investi en actions ou en obligations. Mais il existe encore une porte dérobée pour ne pas subir le krach.
Le krach des marchés actions permet d’éviter la Grande Apocalypse Financière que serait un krach obligataire sur les obligations souveraines.
Les taux obligataires longs montent, alourdissant les intérêts dus sur une cohorte de dettes, et le revenu disponible chute. Les réductions d’impôt ne redresseront pas la situation.
Le marché obligataire est en train de se retourner. Une nouvelle tendance s’annonce qui pourrait durer des décennies…
Les investisseurs institutionnels sont-ils vraiment conscients des risques que posent les bulles financières ?