marché obligataire

Pendant près de quinze ans, les taux longs ont été comprimés par une série de facteurs extra-économiques puissants…

Les violents accès de volatilité observés ces dernières semaines révèlent des fragilités profondes sur l’ensemble des marchés financiers.

Les mouvements brutaux sur les devises, souvent relégués au second plan, agissent comme un sismographe du système financier mondial.

L’explosion historique des taux longs japonais menace le cœur même du système financier mondial bâti sur trente-cinq ans de taux zéro et de carry trades.

Après une prolifération des opérations de carry trade, les marchés financiers pourraient entrer dans une phase de rupture durable.

En quelques mois, le financement massif de l’IA par la dette a fait émerger un risque bien plus tangible…

Derrière l’illusion de la stabilité, les signaux de rupture s’accumulent – et les marchés pourraient bientôt devoir les intégrer brutalement.

Derrière les chiffres du déficit et de la dette, c’est la confiance même des marchés qui s’effrite. Est-elle désormais irréversible ?

Le S&P 500 a atteint 6 666,66 points ce vendredi, un sommet aussi marquant que l’était son plancher historique à 666 points en mars 2009.

Le boycott des dettes long terme a débuté, et cela ne va pas bien se terminer.

Officiellement, le déficit semestriel atteint 6,8 % du PIB. En réalité, la France dépense 44 % de plus que ses recettes – un gouffre budgétaire qui place désormais notre pays au même niveau de risque que la Grèce sur les marchés obligataires. 

Et si les monnaies digitales de banque centrale bouleversaient en profondeur la structure des bilans bancaires ?

Des centres de détention au milieu des marais aux frappes inefficaces et à une dette insoutenable, les Etats-Unis illustrent le scénario classique de la chute impériale.

Alors que l’attention médiatique reste focalisée sur les querelles politiques, les signaux d’alerte se multiplient sur le marché obligataire américain.

Wall Street s’est brutalement réveillé, secoué par une adjudication ratée de Treasuries à 20 ans.

Ni les obligations d’entreprises, ni les emprunts d’Etat américains ne serviront de réservoir de valeur si la situation se reproduit…

Dans le monde entier, plus de 100 000 Mds$ de dettes sont directement ou indirectement indexés sur les rendements du Trésor américain… Cette semaine, ces rendements ont franchi une ligne rouge : les 5 %.

En quelques jours, Trump a soufflé le chaud et le froid sur les marchés comme jamais depuis 2008…