En investissement comme en trading, le plus important n’est pas de courir après les gains, mais de savoir limiter les pertes.
Quand j’étais enfant, ma famille appartenait à la classe moyenne. Mon père était directeur adjoint dans une école publique, et ma mère ne travailla pas tant que je vivais encore à la maison. Nous n’étions pas riches, mais nous ne manquions de rien. Nous avions l’essentiel… et parfois un peu plus. C’était un environnement idéal pour grandir.
De cette enfance, j’ai gardé deux choses : une éthique de travail solide et une conscience aiguë de la valeur de l’argent. Deux principes qui me définissent encore aujourd’hui.
Très tôt, cela m’a appris à être prudent.
Au début de ma vingtaine, tout juste diplômé, je vivais à New York avec un salaire de débutant. Chaque centime comptait. Une fille avec qui je sortais m’a quitté parce que je refusais de financer ses sorties dans les endroits branchés de la ville. Elle voulait que je paie, et quand j’ai dit non, elle est partie chercher quelqu’un de « plus généreux ». J’étais déçu, mais pas prêt à m’endetter pour une relation de six semaines. Avec le recul, j’ai évité une belle catastrophe.
Un an plus tard, j’ai rencontré ma femme. Elle a grandi dans un milieu similaire au mien : même sens des priorités, même discipline, et surtout aucune tendance au gaspillage. Nous avons très vite trouvé une harmonie sur toutes nos décisions financières, grandes ou petites.
Aujourd’hui, mieux établi, je n’ai plus autant de mal à dépenser qu’avant. Mais quand il s’agit d’investir ou de faire du trading, une règle prime toujours : protéger mon capital.
Le capital avant tout
Chaque placement comporte des risques. J’en suis pleinement conscient : du risque lui-même, de la rémunération qu’il devrait m’apporter et du montant que je suis prêt à perdre si tout tourne mal. C’est toujours par ce prisme que j’aborde un investissement.
Quand j’étais jeune, je ne pensais qu’aux gains possibles. Aujourd’hui, je commence par imaginer le pire scénario. Avant même d’appuyer sur « acheter », je sais combien je peux perdre et comment limiter cette perte.
Je me pose systématiquement ces questions…
- Que se passerait-il si le marché s’effondrait et restait au tapis pendant des années ?
- Si une nouvelle inattendue faisait chuter une action de 90 % ?
- Si une option finissait totalement sans valeur ?
Trois règles pour limiter les dégâts
1. Définir la bonne taille de position
C’est la règle la plus importante.
Sur une option ou une penny stock, je pars du principe qu’elle peut tomber à zéro. Si je suis prêt à perdre 2 000 $, je n’achète que pour 2 000 $. Point final.
Pour un actif plus solide – une action à dividende ou une valeur de croissance reconnue – j’utilise souvent un stop suiveur de 25 %. Ainsi, avec 8 000 $ investis, si le titre perd 25 % par rapport à mon prix d’achat, je sors avec une perte de 2 000 $.
2. Utiliser les stops suiveurs
Les stops suiveurs sont un outil simple, mais puissant pour limiter les pertes. Certes, ils ne sont pas parfaits : une chute brutale peut provoquer une perte plus importante que prévu. Mais dans l’ensemble, ils sont très efficaces pour gérer le risque.
Le principe : fixer un prix ou un pourcentage en dessous de votre point d’entrée, correspondant au risque que vous acceptez. Si le titre atteint ce niveau, vous vendez automatiquement à la première occasion. Et à mesure que le cours monte, vous pouvez resserrer le stop pour sécuriser vos gains.
3. Ne jamais oublier pourquoi vous avez acheté l’action
Un vieux dicton dit : « Ne laissez pas un trade devenir un investissement. » Si vous avez acheté une action dans une perspective à court terme et que le scénario souhaité ne se réalise pas, vendez. L’espoir ne constitue pas une stratégie.
A l’inverse, si vous avez acheté une entreprise solide à long terme et qu’elle grimpe rapidement, ne vous précipitez pas pour prendre vos gains. Une hausse de 20 % n’empêche pas l’action de tripler, voire de décupler dans les années à venir, si les fondamentaux de l’entreprise restent solides.
La règle d’or
La meilleure façon d’améliorer vos résultats en investissement et en trading n’est pas de multiplier les gains… mais d’éviter les grosses pertes. Chaque fois que vous investissez, prenez les mesures nécessaires pour limiter les dégâts. Le reste suivra.
