Comment la dette noire va engloutir votre pouvoir d’achat

Rédigé le 28 mars 2018 par | A la une, Argent public, Dette, Simone Wapler Imprimer

La dette hors bilan grossit encore plus vite que la dette officielle au sens de Maastricht. L’Etat ne pourra tenir ses promesses ce qui délabrera le pouvoir d’achat.

La dette noire représente 4 070 milliards d’euros. Elle est surtout d’ordre social.

Le seul engagement de retraite des fonctionnaires représente 2 150 milliards d’euros de « hors bilan ». Il s’agit bien de dépenses engagées par l’Etat qui ne sont pas provisionnées. Comme les budgets sont en permanence déficitaires, ces pensions ne seront jamais couvertes d’année en année par une « cagnotte ».

Autre dette sociale, celle qu’est chargée d’amortir la Cades, la Caisse d’amortissement de la dette sociale. Cette structure a été créée en 1996 pour reprendre la dette de la Sécurité sociale, à l’époque 260,5 milliards d’euros (1). Au 31 décembre 2017, il lui en reste encore 137,5 milliards d’euros sur les bras. La Cades puise dans les rentrées de CSG et CRDS et refinance sa dette sur les marchés, avec la caution de l’Etat, évidemment. Encore une fois, toute cette usine à gaz explose en cas de remontée des taux longs (ou alors c’est la CSG-CRDS qui explosera à la hausse).

Il y a encore un autre gros poste dû à l’assurance-chômage fournie par l’Unedic, cet organisme public qui assure ce risque. L’Unedic est chroniquement déficitaire et ne pourrait devenir équilibré qu’avec une baisse très sensible du chômage. Mais l’Etat accepte de renflouer ce tonneau des Danaïdes. La dette de l’Unedic se monte à 40 milliards d’euros, les banques prêtent uniquement en raison de la caution de l’Etat.

A ces dettes sociales s’ajoutent celles des entreprises publiques et parapubliques.

La Parasitocratie joue au bonneteau avec la dette

EDF, coté en bourse, est détenu à 83,1% par l’Etat. Le fournisseur d’électricité porte une dette de 75 milliards d’euros (2) et Emmanuel Macron, alors candidat à la présidentielle, indiquait que « le groupe ne tient que par le soutien de l’Etat ». La dette d’Areva a été reprise par l’EDF.

La dette de la SNCF a récemment été mise sous les feux de l’actualité. Elle est de 54,5 milliards d’euros (hors les engagements de retraite déjà comptés et qui pèsent 139 milliards d’euros) (3).

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sans expérience des marchés… … sans diplôme d’économie… … et sans être un génie des maths !

Tout est expliqué ici (démonstration à l’appui).

Dexia, la « banque des collectivités » spécialiste des emprunts toxiques, porte quant à elle 33 milliards d’euros de dettes garanties jusqu’en 2022 par la France, la Belgique et le Luxembourg. L’Etat français – qui s’accroche à la survie de cette banque zombie – en garantit les deux tiers.

« Le grand rendez-vous, en la matière, sera l’entrée en vigueur de toutes les normes Bâle III en 2019, qui risque de compliquer la vie de Dexia, et de perturber son plan de marche. Au point que certains jugent par avance que des dérogations seront nécessaires si l’on veut que la ‘résolution’ se poursuive au rythme voulu ». (4)

L’avenir de Dexia ne semble pas être un long fleuve tranquille.

Avec tout cela – soit 2 490 milliards d’euros – nous sommes encore loin du compte. Il manque encore 1 580 milliards d’euros à l’appel !

« Le tableau des engagements hors bilan ne reproduit que les sommes supérieures à un milliard (!). Il n’est donc pas exhaustif et fidèle » (5) Jean-Yves Archer

Difficile et stérile de faire un tour exhaustif des structures cache-dette. Souvenons-nous qu’une des armes favorites de la Parasitocratie est la complexité. Dans ce domaine, nous sommes servis. Les montages alambiqués sont faits par des énarques, souvent inspecteurs des finances, ce que dénonce la Cour des comptes. Mais on sait que les rapports de cette institution se couvrent de poussière dès que le bruit médiatique retombe (6).

Une croissance de la dette noire de 24% en 16 mois

Toute cette dette ne fait jamais l’objet de discussions parlementaires, à tel point que le Sénat s’en est ému.

Les régions et les fameux partenariats public-privé (l’appellation élégante désignant le capitalisme de copinage) vivent également à crédit.

Ce qui est inquiétant est la croissance de cette dette noire, encore plus vigoureuse que celle de la dette officielle au sens de Maastricht.

En 10 ans, la taille de ce hors bilan a été multipliée par 3,5 selon les estimations de Pierre-Yves Archer faites en 2016.

Mais il faut compter désormais avec 3 280 milliards d’euros en juin 2016 et 4 070 milliards d’euros en septembre 2017, soit 24% d’augmentation en 16 mois !

Les étatistes et autres défenseurs de la dépense publique objectent – paradoxalement – que ce ne sont que des engagements, l’Etat peut très bien les renier. Ainsi peut-on lire ce commentaire sur un article d’Alantico :

« L’Etat peut très bien, s’il le voulait, par exemple, remettre en cause les conditions d’indexation des pensions de la fonction publique ou réduire les avantages de retraite des futurs retraités de la fonction publique. Il n’y a pas d’obligation éternelle pour un Etat souverain, surtout pour ses nationaux, et en plus s’il ne s’agit pas de dette financière émise ou garantie par lui mais d’engagements indirects de nature sociale dont les conditions de mise en oeuvre peuvent être modifiées à tout moment par la loi. De nombreux exemples du passé le démontrent. »

[NDLR : Améliorer votre retraite, c’est possible ! Avez-vous entendu parler du « plan Brongniart », bien connu des vétérans de la Bourse ? Notre spécialiste vous propose ici de consacrer 200 € par mois pour vous assurer une retraite de ministre.]

Bien sûr…

C’est exactement ce qu’on appelle une faillite de l’Etat !

Evidemment, cette dette serait aussi effacée dans le cadre d’un jubilé. Avec les mêmes conséquences pour le pouvoir d’achat des retraités dépendants – non pas des autres actifs comme le secteur privé – mais de l’Etat.

1- https://www.challenges.fr/top-news/la-cades-a-amorti-plus-de-50-de-la-dette-sociale_519614

2 – http://www.leparisien.fr/economie/pour-edf-tous-les-voyants-sont-au-rouge-18-05-2017-6959175.php

3- http://www.lemonde.fr/les-decodeurs/article/2018/03/19/cinq-questions-sur-la-dette-de-la-sncf_5273270_4355770.html

4- https://www.lesechos.fr/10/06/2015/LesEchos/21955-048-ECH_dexia–l-etrange-destin-d-une-banque-fantome.htm#fLss4zijGVpAzQYw.99

5- http://www.atlantico.fr/decryptage/4000-milliards-comment-dette-hors-bilan-sert-discret-placard-financier-aux-engagements-etat-jean-yves-archer-3163769.html

6- https://www.ccomptes.fr/fr/publications/le-recensement-et-la-comptabilisation-des-engagements-hors-bilan-de-letat

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Simone Wapler
Simone Wapler
Rédactrice en Chef de Crise, Or & Opportunités et de La Stratégie de Simone Wapler

Simone Wapler est ingénieur de formation. Elle a travaillé dans le secteur de l’ingénierie aéronautique. Cette double casquette ingénieur/analyste financier est un véritable atout qu’elle met au service des abonnés.

Elle aborde les marchés avec l’œil du professionnel, de l’ingénieur, de l’industriel, et non celui du financier.

Son expertise, notamment dans le secteur des métaux de base et des métaux précieux, lui donne une longueur d’avance, une meilleure compréhension des vrais tenants et aboutissants du marché des ressources naturelles — un marché par ailleurs en pleine expansion, dont Simone Wapler connaît parfaitement tous les rouages, notamment au niveau de l’offre et de la demande.

Pour en savoir plus sur Crise, Or & Opportunités et La Stratégie de Simone Wapler.

Visitez le site officiel de Simone Wapler : www.Simone Wapler.fr

4 commentaires pour “Comment la dette noire va engloutir votre pouvoir d’achat”

  1. Il n’existe que trois façons de purger une dette :
    1- la rembourser
    2- l’annuler
    3- l’inflation

    Rembourser la montagne de dettes qui écrase la majorité des pays dans le monde est impossible car cela correspondrait à des augmentations d’impôts et de taxes gigantesques pour les décennies à venir. Ce qui engendrerait l’effondrement de l’économie.

    Annuler la dette revient à détruire l’épargne (puisque la dette de X et en réalité l’épargne de Y). Ceci provoquerait la ruine de nombreuses banques, assureurs, fonds de pension, fonds d’investissement et de particuliers (possédant des assurances-vie ou autres placements adossés à la dette). Une preuve en est l’annulation d’une partie de le dette grecque qui a provoqué la faillite des banques chypriotes.

    L’inflation mange mécaniquement la dette, cependant déclencher et maîtriser l’inflation est une tâche hautement aléatoire car l’inflation risque de se transformer brutalement en hyperinflation. Ce qui aboutirait à l’érosion rapide du patrimoine tel un acide rongeant un sou. Parallèlement, l’hyperinflation ferait fondre le pouvoir d’achat comme neige au soleil.

    D’une manière ou d’une autre, la purge inéluctable de l’endettement se fera dans les larmes et le sang.

  2. des actifs parmi les Y de la deutsche bank ou d’une autre … ne sont pas de l' »épargne »

    Et il est très rare (ou ridicule) qu’une structure ait un hors bilan égal à deux fois son bilan

  3. …le glass steagall est conçu précisément pour isoler les trous noirs ou dettes noires (ou actifs noirs qui n’existent pas)

  4. On est vraiment dans le caca

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