Or & Matières Premières

En pleine crise de l’Union européenne, il est intéressant de noter que le prix du pétrole est doucement revenu au-dessus des 100 $ le baril.

▪ Depuis plusieurs semaines, le métal précieux vivote sous les 1 800 $. A l’heure où j’écris ces lignes, alors que l’EUR/USD semble parti pour revenir tester les 1,30, le métal précieux pourrait faire l’objet de ventes en cette fin d’année…

C’est ce qui est curieux à propos de l’eau. Il semble toujours y en avoir trop ou pas assez. Mais je vous propose un autre regard sur ma matière première préférée et sur les opportunités d’investissement qu’elle offre.

La rechute des marchés est amorcée depuis bientôt quatre mois, et nous ne voyons toujours pas le bout du tunnel. Pire, la crise ne semble toujours pas avoir touché son plancher. Depuis la semaine dernière, on peut officiellement déclarer que les Etats-Unis ont commencé à rentrer dans la boucle.

Eh bien… nous vivons une époque agitée. L’Europe est au bord du précipice. Les rendements obligataires grimpent à des niveaux dangereux. La Grèce est clairement en faillite. L’Italie pourrait aussi chuter, à moins que l’Allemagne ne vienne à la rescousse. Et les investisseurs se posent des questions sur la France

Où va l’argent-métal ? Voilà une question qui intéresse bien du monde, et notamment les investisseurs. Car ce sont eux qui font grimper le cours de l’once d’argent. Eux, leurs peurs et leurs angoisses.

Le pétrole est de retour aux alentours des 100 $. Quel retour ! Nous pensions que le pétrole, les actions et l’or baisseraient considérablement… et ne remonteraient pas avant longtemps. Pour l’instant, nous avons tort. Les gens envoient toujours de l’argent à Wall Street pour acheter des actions et de l’or

▪ La volatilité sur les marchés n’a eu que peu d’effet sur la demande globale de nourriture. Cette demande a permis à beaucoup de sociétés de ce secteur de faire état de profits record.

L’or frappe à la porte des 1 800 $ l’once pour la première fois depuis six semaines. Hélas, jusqu’ici, le voyageur solitaire s’en est vu refuser l’entrée.

▪ Le marché des matières premières affiche des performances tout à fait honorables si on le compare aux autres indices boursiers. L’indice des matières agricoles RICI est en hausse de 5,7% sur un mois. Ainsi, il retrouve ses niveaux de l’été, avant que les marchés actions ne décrochent. C’est rare par les temps qui courent.

Désormais c’est devenu une habitude, il faut suivre ce qui se passe à Athènes pour comprendre les matières premières. Or récemment, la Grèce n’a pas été avare en actualités. Référendum, défection de parlementaires, annulation du référendum et nouveau gouvernement… les infos se succèdent aussi vite qu’elles s’entrechoquent

Beaucoup d’analystes techniques affirment que les marchés de l’or et de l’argent-métal « vont s’effondrer ». A mon avis, les marchés des métaux précieux éclatent… de rire face à la pagaille monétaire aux Etats-Unis, en Europe et partout ailleurs dans le monde.

Mauvaise passe pour les acteurs des matières premières. MF Global a mis la clef sous la porte. Le courtier était un des leaders du trading de matières premières. Par exemple, il était un des privilégiés à pouvoir négocier sur le Ring, le lieu de négoce des matières premières à Londres.

Mathieu avait prévenu les lecteurs du Billet du Trader la semaine dernière : le Brent (pétrole) était déjà un peu haut, et TOTAL était suracheté, vous prévenant que les 38/39 euros était un niveau de forte résistance, difficile à dépasser. Je suis de son avis, et je vais revenir aujourd’hui, plus largement, sur le secteur.

« Le Premier ministre du Luxembourg Jean-Claude Juncker a déclaré que la résistance des banques a été brisée par la menace de ‘se diriger vers un scénario d’insolvabilité totale de la Grèce, ce qui aurait coûté très cher aux Etats et aurait ruiné les banques’. » Fort de cet accord « volontaire », le plan de sauvetage était viable… et les marchés ont rebondi. Cependant, le cours der l’or a eu une réaction tout à fait inattendu…

Cette année, j’ai voyagé en Russie, au Kirghizstan, en Serbie, au Nouveau-Mexique, au Texas, en Afrique du Sud, en Namibie, et j’en passe, pour faire une sorte d’inventaire des actifs que je surveille. Entre temps, durant tout l’été, les marchés ont semblé toujours chuter, et chuter encore plus bas. Pourquoi ?

Cela faisait deux semaines que tout rebondissait. Indices, EURUSD, matières premières… Les séances de hausse se sont enchaînées sans qu’il y ait réellement de consolidation intermédiaire. Jusqu’à lundi dernier. Le 14 octobre, le Brent alignait ainsi sa huitième séance consécutive de hausse !

▪ Parler d’Eldorado brésilien n’est plus une surprise. Depuis 20 ans, le pétrole brésilien compte parmi les rares découvertes de champs géants, aux côtés de la mer Caspienne et de la Russie. L’enjeu est réellement gigantesque. C’est plus de 14 milliards de barils qui restent inexploités ! Pourtant, l’Eldorado est encore difficile d’accès.