Inflation et récession

Rappelez-vous cet avertissement quand ça arrivera. C’est-à-dire quand vous irez au distributeur retirer de l’argent… et qu’il n’y en aura pas ! Oui, alors que nous méditions sur ce qui se passe vraiment dans le bizarre système monétaire actuel, une idée saisissante nous est venue…

Actuellement on entend souvent dire que la plus grande crise économique et financière depuis 80 ans est finie et que l’économie mondiale repart à la hausse. Ainsi, le FMI s’attend à une croissance réelle du PIB mondial de 3,5% en 2015 et 3,7% en 2016…

Aujourd’hui, nous nous intéressons à un phénomène très rare : le véritable progrès intellectuel. Enfin, n’en faisons pas trop. Dans le monde des idées, on fait un pas en arrière pour chaque pas en avant. C’est au moins un pas dans la bonne direction…

David Graeber explique que dans les communautés primitives, le troc a vite été dépassé. On comprend facilement que M. Cromagnon ait eu du mal à échanger son bison, même dépecé, contre de menus objets utiles de provenance diverse…

La gestion de la politique économique et financière est actuellement assurée, partout dans le monde, par les banques centrales. Il semblerait qu’elles soient devenues omniprésentes et responsables d’à peu près tout…

J’ai failli pleurer (de rire ou de rage, je ne sais pas, peut-être des deux) en découvrant les « sincères excuses » présentées par Stuart Gulliver, le patron britannique du géant bancaire HSBC, en réaction au scandale planétaire baptisé SwissLeaks…

Les actions ont un peu grimpé. L’or stagne. Nos lecteurs sont tout aussi perplexes que nous face à la manière dont le système monétaire fonctionne et ce que ça signifie. Cependant, un lecteur a réussi à formuler les choses avec précision…

Nous restons bouche bée. Les genoux tremblants. Nous retenons notre souffle et reprenons une caïpirinha : pour la toute première fois de l’histoire, les banques centrales impriment plus d’argent que les gouvernements ne peuvent en utiliser…

L’Allemagne emprunte à 10 ans au même tarif que le Japon : les taux longs allemands remonteront-ils ? Quels seraient les raisons et catalyseurs de ce krach obligataire inédit ?…

Il y a encore quelques mois, personne n’aurait anticipé des taux à 10 ans à 0,30% sur les emprunts d’Etat allemands, à 0,55% sur les emprunts d’Etat français…

La semaine dernière, McKinsey Global Institute a annoncé que les niveaux de dette dans le monde se montaient en fait à deux fois le niveau estimé — 200 000 milliards de dollars, soit environ le triple de la production planétaire totale…

Nous nous attendons à un craquement… voire un krach… sur les marchés actions à un moment ou à un autre cette année. Nous ne pensons pas, cependant, que ce sera la fin de l’histoire. Nous soupçonnons plutôt que ça marquera la fin d’un chapitre et le début d’un autre…

Sur les marchés de devises, le dollar américain est à son plus haut niveau depuis décembre 2005, semblant ignorer les données fondamentales du commerce extérieur des Etats-Unis…

L’argent change de mains dans un monde où se trouvent des économistes, des banques centrales, des journaux et la télévision. Ce que les gens croient au sujet de l’argent, ce qu’ils entendent et voient, affecte leur manière de penser à ce qu’il y a dans leurs poches et ce qu’ils en font.

▪ Ça y est, Mario Draghi a obtenu son imprimatur de la Cour européenne de justice, la planche à billets en euro va pouvoir fonctionner à plein régime. Joie et allégresse, l’Europe aura bientôt le droit de masquer l’insolvabilité par la fausse monnaie, comme les Etats-Unis, comme le Japon.

Tant que les comptes américains devaient être soldés en or, ni la nouvelle offre de crédit… ni l’offre de monnaie à l’ancienne… ne faisaient ce qu’elles voulaient. Elles pouvaient toutes deux sortir et s’amuser en ville. Mais une fois la fête terminée, elles devaient rentrer chez elles et affronter un époux inflexible et implacable : l’or.

Depuis plusieurs années déjà, les banques centrales essaient de surmonter la crise économique et financière avec une politique monétaire ultra-expansive et les gouvernements ont laissé filer les déficits à des niveaux sans précédent.

▪ Dans la lutte entre M. le Marché et Mme Janet Yellen, c’est M. le Marché qui l’emportera — au bout du compte. Très probablement, en dépit des difficultés de ces deux derniers jours, le réflexe d' »acheter les creux » reprendra le dessus. Les actions remonteront. Pendant un temps.