Or & Matières Premières

▪ Les cendres fument encore et le marché recommence déjà à s’inquiéter. Le secteur actuellement sous tension, c’est tout le marché du blé. Vous vous souvenez probablement, ce dernier a été durement éprouvé cet été, alors que les Etats-Unis connaissaient une de leur période de sécheresse les plus dure depuis 50 ans.

▪ C’est un métal blanchâtre, ductile, numéro 46 sur le tableau périodique des éléments… et il est à mettre dans la catégorie « achat ». Je ne parle pas ici uniquement d’une opportunité d’investissement solide dans laquelle vous pouvez acheter des titres mais d’une opportunité si énorme que vous pourriez littéralement la mettre dans un camion — mais assurez-vous auparavant qu’il s’agit d’un véhicule blindé, comme je vais l’expliquer plus loin — pour la rapporter chez vous.

▪ Où vont les actions en 2013 ? Les mines ? Les matières ? Les devises ? Partout à la une des journaux financiers la même question : quelles sont les tendances à jouer en 2013 ?

La Buba veut qu’on lui rende son argent. (C’est-à-dire son argent réel.) Il y a quelques jours, la Banque centrale allemande, la Bundesbank, a annoncé son intention de rapatrier ses énormes réserves d’or — les deuxièmes plus importantes au monde après celles des Etats-Unis — stockées hors du pays.

▪ « Qu’arrive-t-il à l’or ? »

C’est la grande question que nous nous posons en ce moment à la rédaction des Publications Agora. Où vont les cours ? Faut-il s’attendre à une baisse en 2013 ? Pourquoi l’Allemagne rapatrie-t-elle le sien ? Les réserves d’or français à la Fed sont-elles rangées sur l’étagère droite en entrant, ou au contraire sur celle de gauche ?

▪ Le système monétaire mondial repose sur une base de confiance fragile. Mais à cause des actions regrettables des banques centrales du monde entier, en particulier de celles de la Réserve fédérale, cette base de confiance est en train de s’éroder.

Mais qu’arrive-t-il à l’or ? Les nouveaux venus et ceux qui ont embarqué dans le grand train de l’or en gare des 1 800 $ l’once à l’automne 2012 doivent me maudire.

▪ Pendant les fêtes de Noël, j’ai discuté avec un journaliste qui travaille pour un journal très connu à New York — il se trouve sur Times Square. Il voulait savoir sur quoi j’écris. Je lui ai répondu que mes lecteurs et moi suivions les grandes tendances et recherchions des idées d’investissements dans le domaine de l’énergie et des ressources. Mais comme je lui ai fait remarquer, « les idées d’investissements dans l’énergie et les ressources recouvrent une large réalité ».

▪ Longtemps, lorsque l’économie mondiale était malade, on allait consulter un médecin : le cuivre. Le métal rouge était effectivement le médecin de famille, celui que l’on appelait au moindre pépin de santé, de la chute d’une monnaie à des tiraillements sur les taux d’emprunt, en passant par des calculs dans les artères financières… puis le cuivre a brutalement perdu la confiance de ses patients.

▪ Dernièrement, je me suis rendu à New York pour assister à la Conférence des Meilleures Idées organisée par le fonds d’investissement Gabelli. Le concept est simple : l’équipe de Gabelli regroupe les meilleures idées d’investissement et invite les P-DG et les directeurs financiers de ces entreprises à les présenter aux participants et à répondre à leurs questions. J’assiste à cette conférence depuis plusieurs années déjà et j’en repars toujours avec au minimum quelques idées d’investissement intéressantes.

Je regarde depuis quelque temps une société américaine spécialisée dans le gaz et le pétrole. Son profil ? Petite pépite spéculative assise sur un gros tas de réserves ; potentiel long terme vraiment intéressant si elle trouve les financements…

▪ Malgré l’absurdité du marché en ce moment, des événements réels se produisent dans l’économie réelle incitant des investisseurs réels à gagner de l’argent réel à partir de titres réels ! Réellement ! Un exemple ? Le titre de la petite entreprise de services miniers AJ Lucas a gagné plus de 19% vendredi dernier. Il est même monté de 25% à un moment. Pourquoi ?

▪ C’en est fini du pétrole de papa, quand les grandes majors pétrolières parcouraient le monde pour apporter le précieux liquide aux raffineries de Fos (Bouches-du-Rhône), Port Arthur (Texas) ou de Bâton-Rouge (Louisiane).

▪ L’or se tient au-dessus des 1 700 $. Et tout le monde dit que l’économie américaine se reprend. Les inquiets peuvent se rassurer, disent les experts. Les Etats-Unis ont abondance de pétrole bon marché. Le chômage baisse. L’immobilier grimpe. Ce n’est pas le moment d’acheter de l’or, disent-ils. Ce n’est pas la fin du monde. Vous n’en aurez pas besoin.

▪ Dernièrement j’ai passé deux jours à Austin, à l’université du Texas, pour assister à une conférence sur le pétrole, le gaz naturel et les problèmes énergétiques.