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Cela faisait une semaine que la communauté des chartistes guettait la cassure des 4 120 points — elle représentait un point majeur de rupture à la baisse, le grand tournant vers un scénario de consolidation. Cette occurrence s’est présentée moins d’une heure après l’ouverture du marché parisien…

Si vous nous suivez depuis quelque temps, vous savez que les dirigeants américains (et la majorité des gouvernements du monde entier, d’ailleurs) ont remporté un succès écrasant. Non, évidemment, il ne s’agit pas de paix et de prospérité, ni du retour de la croissance…

La semaine dernière, je me suis rendu en Uruguay puis à Buenos Aires, en Argentine (et ce que je vais vous relater ici reprend une idée récupérée là-bas). J’ai fait bon nombre de rencontres intéressantes au cours de ce voyage. Entre autres, j’ai fait la connaissance d’un bloggeur de Buenos Aires…

Nous nous intéressions hier aux opérations de carry trade, mais aussi aux risques qu’elles font peser sur les marchés. Ce qui avait causé la hausse de certain actifs émergents jusqu’en mai 2013, fut justement ces opérations de carry trade et la croyance en une mise à disposition « éternelle » et « inconditionnelle » de liquidités par achat d’actifs des banques centrales…

La baisses des actifs des pays émergents et de leurs devises est la conséquence du renversement de la psychologie des marchés. Il s’agit d’un phénomène sans doute durable qui traduit l’inquiétude des investisseurs sur la poursuite de la création monétaire…

On ne peut nier la croissance économique massive de la Chine au cours de la dernière décennie, le pays enregistrant une hausse moyenne de son PIB de plus de 10% par an. En seulement sept ans, l’économie chinoise a doublé ; en 13 ans, elle a triplé…

Nous avons vu que les Etats-Unis (et l’Occident plus généralement) fonctionnent sur un type de devise plus adapté au Paléolithique. Un système monétaire adossé au crédit n’a jamais fonctionné dans le monde moderne… et aucun d’entre eux n’a jamais survécu à un cycle de crédit complet…

La dernière fois que la Banque populaire de Chine a révélé le montant total de ses stocks d’or, c’était en avril 2009 — ils se montaient à 1 054 tonnes –, et le pays pourrait les utiliser dans le cadre d’une guerre des devises…

Comme on pouvait s’y attendre, la Fed de Bernanke est pleinement, carrément, à 1 000% engagée dans l’argent facile. Pourquoi ? Parce qu’un vrai désastre politique gigantesque ne s’arrête pas avant d’être allé jusqu’au bout…

Imaginez un instant : les dirigeants chinois décident de se débarrasser de 10% des bons du Trésor américains qu’ils possèdent — d’une valeur d’environ 100 milliards de dollars — contre l’or détenu à West Point…

Ce matin, nous n’avons pas le temps de penser — ni d’écrire. Nous avons un discours à prononcer. Notre point de vue, c’est que le marché haussier actuel des obligations va prendre fin — un jour…

Guerre des devises, variations des taux de change, euro, dollar, yuan, yen… Je le vois bien… Vous n’avez que faire de toute cette agitation sur le marché des changes. « Cela ne me concerne pas », vous dites-vous sereinement….

Nous assistons à une conférence sur l’investissement, à New York. Nous sommes frappé, pour l’instant, par l’optimisme des jeunes investisseurs. Ils pensent que les actions grimpent toujours…

Comme tous les vendredis — à deux exceptions près depuis le 1er janvier –, les indices américains ont tous clôturé au plus haut du jour, de la semaine, du mois, de tous les temps…

Tous les gouvernements sont engagés dans le vol et la fraude ; ils tirent parti de leur position pour transférer la richesse et le pouvoir des non-initiés vers les initiés. Un gouvernement intelligent utilise la tromperie pour parvenir à ses fins…

Sommes-nous un « élément criminel » ? Peut-être. Il y a quelques jours, nous sommes allé à Sao Paulo, au Brésil. Là aussi, nous avons trouvé des chauffeurs de taxi qui en savaient bien plus long sur les crises monétaires que l’économiste américain moyen…

▪ Si les places européennes avaient clôturé quelques heures plus tard, elles auraient probablement fini à l’équilibre ou en hausse. Wall Street, de son côté, s’est empressé de combler son retard sur les places européennes (en hausse de 0,6% lundi) et reprendre sa course aux records annuels ou historiques.

▪ Ces dernières semaines, la volatilité sur le marché des devises a été telle que les traders n’en ont pas cru leurs yeux. 1 EUR = 1,34 $ US (son plus haut depuis les 1,27 de mi-novembre). Par rapport au dollar, le yen est à son plus bas niveau depuis juin 2010. Le yuan, à 6,21 pour un dollar, n’a jamais été aussi haut depuis 10 ans. Le loonie canadien est sous la parité contre le billet vert et le dollar australien juste au-dessus.