La jeune génération passe-t-elle à côté du vrai potentiel de la Bourse ?
La plupart des jeunes aujourd’hui ne profitent pas de l’un de leurs plus grands atouts : le temps. Peu épargnent, encore moins investissent. Et ceux qui s’y essaient le font bien souvent à l’aveugle.
Ils ne construisent pas un patrimoine. Ils jouent. Et d’une certaine manière, c’est compréhensible.
Pendant la pandémie, des millions de jeunes ont ouvert des comptes de courtage. Très vite, ils se sont jetés sur les placements les plus risqués du marché : actions « tendance », cryptos, trading sur marge, options…
Ils se sont mis à la recherche d’actions à la mode. Ils ont négocié sur marge. Ils ont acheté et vendu des crypto-monnaies. Et ils sont devenus des négociateurs d’options actifs.
Les options sont des contrats qui permettent d’acheter ou de vendre un actif à une date précise. Elles peuvent être utiles pour générer du revenu ou couvrir des risques. Mais elles sont aussi l’instrument rêvé pour les amateurs de sensations fortes.
Devinez, au hasard, ce que les jeunes traders ont choisi ?
Le volume d’échanges d’options a explosé depuis le confinement, moment où les casinos et les paris sportifs étaient inaccessibles. En 2021, une enquête de la FINRA montrait que 36% des 18-34 ans avaient déjà négocié des options. C’est presque deux fois plus que les 35-54 ans (21%) et quatre fois plus que les 55 ans et plus (8%).
Mais 80% des options expirent sans valeur. C’est un jeu où vous perdez… à moins d’être un professionnel.
Comme si ces probabilités n’étaient pas assez risquées et décourageantes, ils sont passés aux « options zero day » – ces produits qui expirent le jour même. L’objectif : miser sur les micro-variations intrajournalières des indices boursiers ou des ETF. Avec, à la clé, des gains rapides ou des pertes fulgurantes.
L’adrénaline est garantie. Le rendement… beaucoup moins.
Alors oui, si vous êtes expérimenté, riche et que vous aimez les montagnes russes, libre à vous de tenter l’expérience. Mais si vous êtes jeune, sans gros capital, et que vous confondez le NASDAQ avec une table de blackjack, vous feriez mieux d’y réfléchir à deux fois.
Ce qu’il y a de vraiment triste, c’est ce que ces jeunes laissent passer : un potentiel de rendement colossal, simplement parce qu’ils brûlent leur capital dans des paris à très court terme.
Une perte de 5 000 $ sur des options ? La plupart des jeunes peuvent s’en remettre. C’est à peu près ce que coûte un week-end à Las Vegas. Mais combien d’entre eux prennent le temps de réfléchir à ce que ces 5 000 $ auraient pu devenir ?
En les laissant simplement placés sur un fonds indiciel large comme le S&P 500, avec son rendement historique moyen, ces 5 000 $ se seraient transformés en 234 000 $ en quarante ans.
Léonard de Vinci a dit un jour : « Celui qui veut s’enrichir en un jour sera pendu dans l’année. » (Même si, dans ce cas, c’est votre portefeuille qui finit pendu…)
Et ce constat vaut aussi pour les amateurs de cryptos.
La plupart des jeunes ont vu que le Bitcoin, malgré sa volatilité, est orienté à la hausse depuis quinze ans.
Mais une étude de la Banque des règlements internationaux – la « banque centrale des banques centrales » – a révélé qu’environ trois quarts des utilisateurs ont perdu de l’argent en investissant dans le Bitcoin. Elle a montré que « tandis que les prix augmentaient et que les plus petits utilisateurs achetaient des Bitcoins, les plus gros détenteurs (les ‘baleines’ ou ‘bosses’) vendaient – réalisant un retour sur investissement aux dépens des plus petits utilisateurs ».
L’étude a également révélé que le segment le plus important des utilisateurs de crypto-monnaies (environ 40%) était constitué d’hommes de moins de 35 ans à la recherche de risques extrêmes.
L’étude de la Banque des règlements internationaux date de quelques années. Mais elle concorde avec l’étude 2024 de la Bank of America sur les Américains fortunés. Cette nouvelle étude a révélé des différences flagrantes entre les Américains de plus de 44 ans et ceux âgés de 21 à 43 ans, en ce qui concerne l’allocation d’actifs.
Les deux groupes estiment que les investissements immobiliers devraient représenter 31% à 32% de leur portefeuille. Je n’ai rien à redire à cela.
Mais les investisseurs plus âgés et plus expérimentés pensaient qu’ils devraient avoir 41% de leur portefeuille en actions américaines. Les investisseurs plus jeunes estimaient que 14% seulement étaient suffisants.
Quel est le véritable clivage ? Les investisseurs plus âgés estimaient qu’ils ne devaient détenir que 4% de crypto-monnaies et d’autres actifs numériques. (C’est encore trop à mon avis.) Les jeunes pensaient qu’ils devraient détenir 28% de leur portefeuille dans ce secteur.
Les crypto-monnaies sont une solution à la recherche d’un problème. Du moins, si vous êtes un citoyen respectueux de la loi.
Selon moi, les crypto-monnaies ne sont pas vraiment une solution à la recherche d’un problème. Du moins, si vous êtes un citoyen respectueux des lois. Il s’agit plutôt d’un pari, bien que les trois quarts des paris ne soient pas rentables.
Si je devais me risquer à deviner, je dirais qu’un pourcentage bien plus important échouera à l’avenir.
Les jeunes disposent de beaucoup de temps pour que l’appréciation de leurs actifs leur permette d’acquérir la valeur élevée qu’ils désirent ardemment.
Mais nombre d’entre eux gâchent cette opportunité en investissant une part substantielle de leur portefeuille dans des placements à long terme qui sont plus susceptibles d’entraîner des pertes en capital.
Toutefois, je dirai que ces personnes essaient au moins d’aller de l’avant.
Un pourcentage beaucoup plus important de jeunes n’essaient même pas.
