Or & Matières Premières

▪ Selon ceux qui surveillent ce genre de choses, il y a moins de 50/50 de probabilités de guerre avec l’Iran au cours des 12 prochains mois. A peine moins.

▪ Le Canada, dixième puissance mondiale, fait face à un dilemme complexe pour préserver sa compétitivité et améliorer une situation économique intérieure très fragile.

▪ Non, ne vendez pas tout de suite votre Range Rover, pas avant d’avoir lu ces quelques lignes. Depuis maintenant plusieurs années, le secteur du pétrole est sous haute tension. La flambée des prix du pétrole que nous avons tous subi en 2008 nous avait donné un avant-goût de ce qui pouvait nous attendre.

▪ Warren Buffett n’aime pas l’or. L’économiste Dennis Gartman non plus. Voilà qui tranche la question : il faut acheter de l’or. Dans la lettre annuelle aux actionnaires de Berkshire Hathaway de cette année, Warren Buffett méprise l’or comme étant un actif « éternellement improductif ».

Selon moi, le meilleur moyen de posséder de l’argent-métal est d’acheter Sprott Physical Silver Trust. C’est un produit du groupe Eric Sprott, de Toronto. Mon conseil n’a pas pour objectif de jouer sur les mouvements à court terme. L’idée ici est plutôt de construire une position solide sur l’argent, pour le long terme.

Depuis son plus haut historique à environ 1 900 $ le 5 septembre 2011, le prix de l’or est dans une phase de consolidation. Les marchés semblent avoir besoin de reprendre leur souffle, mais les forces motrices à l’origine de la hausse de ces 11 dernières années sont toujours présentes

▪ La Chine est incontestablement l’économie la plus dépendante du charbon au monde. Le charbon produit 70% de l’électricité du pays. Cette dépendance oblige la Chine à produire trois fois plus de charbon que les Etats-Unis, alors que Washington est déjà le deuxième producteur de charbon dans le monde.

Avez-vous déjà eu des doutes sur l’or ? Avez-vous parfois l’impression qu’il devrait faire mieux ? Vous inquiétez-vous de sa volatilité ? De ses performances à venir ? Vous êtes-vous déjà posé des questions sur son véritable pouvoir d’achat ? Peut-être vous angoissez-vous d’une nouvelle chute de son prix ? Pour répondre à ces questions, j’ai décidé d’aller directement à la source : l’or lui-même.

L’or grimpe. Les médias rapportent que les investisseurs parient sur une nouvelle vague d’assouplissement quantitatif — également appelé impression monétaire. Mais les investisseurs aurifères ne sont-ils pas en train de commettre une grosse erreur ? L’Histoire se répète-t-elle ? C’est ce que suggère le New York Times.

Nous sommes revenu à Baltimore la semaine dernière. Les gens traînaient dans les bars. Des petits groupes revenaient du stade à pied, les épaules basses, la mine triste. La ville était sombre… et malheureuse.

Le gouvernement américain dépensera plus d’argent en 2012 qu’en 2011, malgré la situation actuelle. C’est incroyable de penser qu’en 2007 encore, les dépenses fédérales s’élevaient à 2 700 milliards de dollars. En 2012, 3 600 milliards sont prévus !

Une nouvelle année a commencé, certes, mais c’est la même histoire qui se poursuit : la peur généralisée et la méfiance vis-à-vis de l’Europe, qui incite au trading sans risque.

Pourquoi l’Iran nous inquiète-t-il autant ? Je sais ce que la question peut avoir de dérangeant. Voilà maintenant plusieurs années que l’on nous répète inlassablement les mêmes arguments. Ils peuvent être résumés très simplement : Téhéran est une menace. Normalement, nous ne devrions même pas avoir le droit de poser cette question.

Et si une guerre éclatait en 2012 ? Une guerre de l’énergie…

Dans les années qui ont précédé la Première Guerre mondiale, l’Europe s’est transformée en gigantesque champ de bataille diplomatique. Chaque futur belligérant cherchait à créer des alliances, conclure des traités de non-agression, de coopération etc.

Michelle Bachmann a décidé d’abandonner la course à la Maison Blanche. Les experts, les instituts de sondage et les parieurs prédisent que Mitt Romney sera l’homme des républicains.

Les valeurs aurifères sont dans le coup. Mineweb rapporte que les producteurs aurifères versent à présent des dividendes dans le but d’attirer les boursicoteurs. Qui a dit que l’or ne générait pas de dividendes ?! Cela dit, ce serait bien si on pouvait se les faire payer… en or !

Bon… Nous avons laissé 2011 derrière nous. Nous en sommes débarrassés pour toujours. Elle ne reviendra pas. Jamais. Même si l’univers durait un million d’années, nous ne la reverrons pas.

Un service financier nous a demandé notre point de vue sur 2012. Nous n’avons pas trouvé grand-chose à répondre. Tout peut arriver. Mais qu’est-ce qui est le plus probable ? En général, une année ressemble fort à l’année qui l’a précédée. Nous avons le sentiment que 2012 ressemblera beaucoup à 2011 — sauf peut-être sur un point :