Epargne

Le pétrole est de retour aux alentours des 100 $. Quel retour ! Nous pensions que le pétrole, les actions et l’or baisseraient considérablement… et ne remonteraient pas avant longtemps. Pour l’instant, nous avons tort. Les gens envoient toujours de l’argent à Wall Street pour acheter des actions et de l’or

▪ La volatilité sur les marchés n’a eu que peu d’effet sur la demande globale de nourriture. Cette demande a permis à beaucoup de sociétés de ce secteur de faire état de profits record.

L’or frappe à la porte des 1 800 $ l’once pour la première fois depuis six semaines. Hélas, jusqu’ici, le voyageur solitaire s’en est vu refuser l’entrée.

▪ Le marché des matières premières affiche des performances tout à fait honorables si on le compare aux autres indices boursiers. L’indice des matières agricoles RICI est en hausse de 5,7% sur un mois. Ainsi, il retrouve ses niveaux de l’été, avant que les marchés actions ne décrochent. C’est rare par les temps qui courent.

Désormais c’est devenu une habitude, il faut suivre ce qui se passe à Athènes pour comprendre les matières premières. Or récemment, la Grèce n’a pas été avare en actualités. Référendum, défection de parlementaires, annulation du référendum et nouveau gouvernement… les infos se succèdent aussi vite qu’elles s’entrechoquent

Beaucoup d’analystes techniques affirment que les marchés de l’or et de l’argent-métal « vont s’effondrer ». A mon avis, les marchés des métaux précieux éclatent… de rire face à la pagaille monétaire aux Etats-Unis, en Europe et partout ailleurs dans le monde.

Mauvaise passe pour les acteurs des matières premières. MF Global a mis la clef sous la porte. Le courtier était un des leaders du trading de matières premières. Par exemple, il était un des privilégiés à pouvoir négocier sur le Ring, le lieu de négoce des matières premières à Londres.

Mathieu avait prévenu les lecteurs du Billet du Trader la semaine dernière : le Brent (pétrole) était déjà un peu haut, et TOTAL était suracheté, vous prévenant que les 38/39 euros était un niveau de forte résistance, difficile à dépasser. Je suis de son avis, et je vais revenir aujourd’hui, plus largement, sur le secteur.

« Le Premier ministre du Luxembourg Jean-Claude Juncker a déclaré que la résistance des banques a été brisée par la menace de ‘se diriger vers un scénario d’insolvabilité totale de la Grèce, ce qui aurait coûté très cher aux Etats et aurait ruiné les banques’. » Fort de cet accord « volontaire », le plan de sauvetage était viable… et les marchés ont rebondi. Cependant, le cours der l’or a eu une réaction tout à fait inattendu…

Cette année, j’ai voyagé en Russie, au Kirghizstan, en Serbie, au Nouveau-Mexique, au Texas, en Afrique du Sud, en Namibie, et j’en passe, pour faire une sorte d’inventaire des actifs que je surveille. Entre temps, durant tout l’été, les marchés ont semblé toujours chuter, et chuter encore plus bas. Pourquoi ?

Cela faisait deux semaines que tout rebondissait. Indices, EURUSD, matières premières… Les séances de hausse se sont enchaînées sans qu’il y ait réellement de consolidation intermédiaire. Jusqu’à lundi dernier. Le 14 octobre, le Brent alignait ainsi sa huitième séance consécutive de hausse !

▪ Parler d’Eldorado brésilien n’est plus une surprise. Depuis 20 ans, le pétrole brésilien compte parmi les rares découvertes de champs géants, aux côtés de la mer Caspienne et de la Russie. L’enjeu est réellement gigantesque. C’est plus de 14 milliards de barils qui restent inexploités ! Pourtant, l’Eldorado est encore difficile d’accès.

▪ Nous nous attendions à une plus grande baisse du prix de l’or. Le métal a chuté, d’environ 300 $ si nos souvenirs sont bons, mais pas autant que nous le prévoyions.

▪ « Je veux déclarer la guerre à la Chine », a déclaré un candidat à la présidentielle américaine à la télévision il y a quelques jours. Certes, nous prenons cette déclaration quelque peu hors de son contexte. « Je ne veux pas entrer dans une guerre commerciale », a déclaré l’ancien sénateur Rick Santorum.

▪ Nous avons eu un appel ce matin :

– « Bonjour, je suis bien chez les Investisseurs Aurifères en Détresse ? »

– « Oui… vous avez fait le bon numéro ».

▪ La catastrophe survenue au Japon a meurtri le secteur de l’uranium… qui ne s’en est toujours pas remis. Mais ce désastre ressemble fort à une opportunité d’achat, si on n’est pas pressé de faire un gros bénéfice.

▪ Le marché du pétrole est un marché régulé ! Et qui dit régulation, dit contrôle des prix. La régulation… vaste question. C’est le thème central choisi par le G20 cette année. Nicolas Sarkozy, à grands coups d’envolées lyriques et de menaces ciblées, a condamné sans nuance les spéculateurs de l’énergie.

▪ Jeudi 22 septembre, je me suis rendu à une conférence avec des gérants et des analystes. L’intervenant nous expliquait qu’il était particulièrement optimiste en début d’année (comme tout le monde, disait-il), lorsque le CAC 40 était à 4 100 points. Puis il a demandé à la salle qui voyait un rebond à court terme sur le CAC 40.