L’ère de la "financiarisation" de l’économie américaine touche à sa fin. C’est le retour aux fondamentaux de la création de richesses, à la propriété, et au principe de fabriquer des choses utiles. Grâce à leur utilité intrinsèque, ces investissements conservent leur valeur à long terme. Au coeur du désarroi actuel, le marché se débarrasse d’à peu près tout. On obtient donc de bons prix en reprenant ces fondamentaux. L’un deux est la capacité de produire de la nourriture
Chris Mayer
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Investir dans les forêts, c’est comme le cassoulet : c’est meilleur quand ça a mijoté longtemps. Le temps est aussi l’ami de l’investisseur dans les forêts. Les forêts, en plus de leur attractivité de longue date (provenant d’un long historique de rendements positifs), tombent également à point nommé en ce moment. C’est un investissement à l’épreuve des crises
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D’une manière ou d’une autre, je ne pense pas que le plan du gouvernement US fasse grand bien. Selon moi, les excès de crédit du précédent boom doivent être purgés du système. Les pertes auront lieu quoi qu’il arrive, que le gouvernement sauve une banque ou pas. La seule question est de savoir qui en supporte le coût. L’option de sauvetage gouvernemental semble moins terrible parce qu’elle dilue la douleur parmi une vaste population de contribuables
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Epargne
Infrastructures et Asie, les mots-clé de l'investisseur du 21ème siècle
par Chris Mayer 10 septembre 2008Les investisseurs sont toujours à l’affût d’un nouveau gros coup. Vous savez, une de ces idées si forte et si durable que vous pouvez y placer vos investissements en toute confiance, et les laisser traverser les hauts et les bas que subissent les marchés. Holmes appelle ça des "méga-tendances mondiales" – "une augmentation importante et substantielle des dépenses d’investissement dans tous les pays et tous les secteurs".
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Epargne
L'Asie devrait faire partie de votre horizon d'investissement
par Chris Mayer 8 septembre 2008Il n’est besoin d’aucune prophétie ou prévision pour voir la seconde Révolution industrielle qui se déploie à la vitesse de la lumière dans des pays comme la Chine ou l’Inde. Fareed Zakaria, chroniqueur de Newsweek, l’appelle "la montée du reste". Il remarque une extraordinaire succession de faits — certains ayant de l’importance, d’autres moins, mais qui démontrent tous que les Etats-Unis ne sont plus un poids lourd sans le moindre rival
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L’industrie aéronautique a aujourd’hui une grosse crise sur les bras. Le prix du carburant impose une pression énorme sur le secteur. Dans le même temps, les législateurs demandent des avions plus propres, qui émettent moins de produits polluants
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Les métaux super-légers et hyper-résistants sont les plastiques du 21ème siècle. Ces métaux sont très demandés et leur utilisation est sans limite, des turboréacteurs aux composants de rails. On assiste par conséquent à une grande poussée du côté des métaux rares si difficiles à fabriquer. L’un d’entre eux est le vanadium
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Crise de l’eau, crise de l’énergie, crise alimentaire, peu importe… il y a toujours des opportunités qui ressortent de ces évènements. Une crise est pour vous l’occasion de mettre votre capital au travail. C’est du moins ce que les plus grands investisseurs ont toujours fait
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Epargne
L'autoroute transsibérienne ouvre de nouvelles opportunités en Russie
par Chris Mayer 20 juin 2008L’autoroute transsibérienne, peut-être la plus longue autoroute du monde, s’étend de Saint-Petersbourg à Vladivostok, sur une distance de plus de 9 500 kilomètres. Certaines personnes voudraient décerner le titre de "plus longue autoroute du monde" à l’autoroute trans-canadienne, parce que chaque kilomètre en est bitumé, contrairement à la version russe qui comprend 1 000 kilomètres d’autoroute non bitumée. Quoi qu’il en soit, l’autoroute transsibérienne a été finalement "achevée" il y a quatre ans, et, de ce fait, pouvait commencer à rapporter des bénéfices importants à la grande économie russe. Pour la première fois, un Russe peut traverser le pays d’un bout à l’autre
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Epargne
Les "marchés frontières" sont-ils decorrelés des marchés au sens large ?
par Chris Mayer 13 juin 2008Quand la bourse est en berne, la quête des "actifs décorrélés" s’intensifie. "Actifs décorrélés", c’est juste du jargon financier pour désigner les valeurs qui n’évoluent pas au même rythme que le marché général. Quand le marché chute, un actif décorrélé peut parfois augmenter, ou du moins mieux se maintenir que le marché
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A la fin de la Seconde guerre mondiale, l’Allemagne était un "marché émergent". Le pays s’industrialisait rapidement et bénéficiait d’une croissance économique active. Aujourd’hui, l’Allemagne est un "marché développé" mature, qui progresse doucement… quand il progresse. Aujourd’hui, la Chine est la nouvelle Allemagne. Le dynamisme industriel qui a généré le succès de l’Allemagne juste après la guerre se déplace désormais vers l’est… morceau par morceau
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Isabella Lucy Bird (1831-1904) était une grande voyageuse et un excellent écrivain. J’ai un faible pour les aventuriers. Surtout pour ceux qui ont une bonne plume. A son époque, elle a voyagé dans le monde entier. Elle a traversé l’Asie, vécu un temps parmi le peuple Ainu au nord du Japon, est allée à Hawaï où elle a escaladé le volcan Mauna Loa. Elle s’est baladée en Australie, est montée à cheval en Perse. Et ce ne sont là que quelques extraits de l’itinéraire de sa vie. Elle a, comme on dit, roulé sa bosse
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Un dollar faible met également les actifs américains "en solde" pour les acheteurs étrangers. Nous observons donc une augmentation des investissements étrangers aux Etats-Unis — près de 25% de plus en 2007. – Les entreprises étrangères ont placé 407 milliards de dollars aux Etats-Unis en 2007. Cela équivaut à 93% d’augmentation depuis 2006. Les Chinois en particulier ont été très actifs
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Vous avez probablement du mal à croire qu’il soit possible de faire des gains en investissant dans des entreprises en difficulté, encore moins en investissant dans celles qui font faillite. Et même si vous savez qu’investir dans des entreprises en difficulté peut rapporter gros, vous pensez sûrement que c’est très risqué. Au contraire, c’est plus sûr que n’importe quel autre genre d’investissement — quand c’est bien fait
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Singapour effectue "un tour économique très simple". Soyez un peu plus aimable que vos voisins à l’égard de l’argent, et vous attirerez les flux de capitaux. Même si Singapour a un long passé de commerce et de contrebande, sa réputation en tant que Suisse de l’Asie — un endroit où mettre de l’argent à l’abri, mais aussi une plaque tournante pour les capitaux — est plus récente
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L’histoire de Singapour conte comment une ville s’enrichit au 21ème siècle. Un moyen d’y parvenir — celui choisi par Singapour — est de maîtriser l’art du commerce international. Soyez ami de la richesse et elle trouvera son chemin jusqu’à vous. Pour les investisseurs aussi, on trouve une opportunité surprenante dans le détroit de Malacca
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Les liens avec les prix de l’alimentation sont probablement évidents. Le secteur agricole est généralement le principal consommateur d’eau dans quelque pays que ce soit. La raréfaction croissante d’eau douce contribue à la hausse des prix. Selon le Programme alimentaire mondial, la pression sur les marchés mondiaux de l’alimentation est si intense que, pour la première fois de son histoire, le programme a du mal à se ravitailler
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Leucadia National existe depuis longtemps. Depuis 1978, l’entreprise a augmenté sa valeur à un rythme annuel de 20%. Chaque dollar investi dans Leucadia en 1978 en vaut aujourd’hui 900 — un record qui n’atteint pourtant pas celui de S&P 500 sur cette période, avec un retour 16 fois plus important. Leucadia achète des actions démodées à bas prix, souvent en faillite, puis elle s’attelle à la réhabilitation de l’entreprise. En résumé, Leucadia est un vautour