Si Ford voulait gagner plus d’argent, il devait produire plus de voitures (de meilleures voitures) et les fabriquer plus efficacement. C’est ainsi que fonctionne une économie capitaliste honnête.
« La puissance économique, mesurée sur la base du PIB calculé selon les règles actuelles, est fictive. » – Emmanuel Todd.
Nous avons débuté notre travail de réflexion en nous demandant ce qui n’allait pas avec l’Occident. Malgré une puissance de feu 30 fois supérieure en termes de PIB, il n’est toujours pas en mesure de remporter la guerre contre la Russie.
Nous avons ensuite constaté que les économies peuvent sembler prospères sur le papier, mais qu’en réalité, elles détruisent la richesse au lieu de la créer.
Nous avons également constaté qu’une grande partie de l’activité de Wall Street, censé négocier des actifs financiers, n’est rien d’autre qu’un jeu de hasard sur des mèmes d’actions, des NFT, des cryptomonnaies et même de bonnes entreprises dont le prix n’a rien à voir avec la valeur réelle. En d’autres termes, il ne s’agit pas du tout d’actifs réels, mais de fantômes et de fraudes. Et si l’on s’en tenait aux seuls chiffres de l’activité boursière, on se ferait une idée très fausse de la valeur des entreprises américaines.
En y regardant de plus près, nous avons commencé à nous poser des questions plus générales. Comment se fait-il que nous devons transmettre nos factures à nos enfants – 35 000 milliards de dollars de dette publique ?? Comment se fait-il que le citoyen moyen n’ait pas eu de véritable augmentation de salaire depuis un demi-siècle ? Fortune rapporte :
« Un nouvel agent de bord d’American Airlines aura un salaire annuel prévisionnel de 27 315 dollars avant la perception des primes et des impôts.
Le syndicat a dénoncé la faiblesse du salaire de départ, qui, pour un ménage à revenu unique, correspond aux critères d’admissibilité au programme fédéral d’aide à la nutrition (Supplemental Nutrition Assistance Program – SNAP), ou aux bons d’alimentation, dans plusieurs Etats, dont le Massachusetts et l’Etat de New York. »
Le capitalisme est-il en train d’échouer ?
Si nous gagnions un dollar à chaque fois qu’un économiste affirme que « le capitalisme a échoué », nous devrions renforcer le plancher. Le capitalisme n’échoue jamais. Il s’adapte simplement aux restrictions et aux circonstances que nous lui imposons bêtement.
Dans l’économie d’Henry Ford, les Etats-Unis étaient une nation plus libre, plus « capitaliste ». Elle respectait les trois éléments qui rendent possibles les accords gagnant-gagnant du capitalisme : les droits de propriété, les contrats exécutoires et la vraie monnaie (garantie par l’or).
Aujourd’hui, les droits de propriété existent toujours et les contrats sont toujours exécutoires devant les tribunaux, même si le capitalisme est aujourd’hui soumis à beaucoup plus d’ingérences et d’interventions qu’il ne l’était il y a une centaine d’années.
La monnaie de crédit
La grande différence est que l’économie d’aujourd’hui fonctionne à crédit, et non avec de l’argent réel (liquide). Le changement s’est produit un jour désormais bien connu, le 15 août 1971. Désormais, les gouvernements étrangers ne peuvent plus « régler » leurs comptes avec les Etats-Unis en échangeant des dollars contre de l’or.
Le changement a été à peine remarqué. Aujourd’hui encore, plus de gens se souviennent des vainqueurs de la série mondiale de 1971 – les Pirates – que du tour de passe-passe qui a faussé le système monétaire du monde entier.
Henry Ford s’est enrichi en fabriquant quelque chose que les gens voulaient. Aucune subvention gouvernementale n’a été nécessaire. Aucune vaste « transition industrielle » n’a été annoncée. Aucune subvention n’a été accordée. Pas d’allègements fiscaux. Aucun programme d’installation de stations-service dans tout le pays.
Ford a vendu ses voitures en faisant des bénéfices. Et il a augmenté les salaires de ses ouvriers, en monnaie réelle, garantie par l’or.
Si Ford voulait gagner plus d’argent, il devait produire plus de voitures (de meilleures voitures) et les fabriquer plus efficacement. C’est ainsi que fonctionne une économie capitaliste honnête. C’est en donnant qu’on obtient, pas en prenant.
Et aujourd’hui, oui, il existe encore quelques vrais capitalistes. Elon Musk, par exemple, dont on dit qu’il « dort sur le sol de l’usine » de temps en temps. Et notre nouveau voisin irlandais, James Dyson, supervise personnellement le développement et la fabrication de sèche-cheveux, d’aspirateurs, etc.
La plupart des aspirants milliardaires, cependant, ne se dirigent pas vers l’économie réelle des choses, mais vers les fantasmes financiarisés de Wall Street. Ils créent des fonds spéculatifs, se lancent dans le capital-risque ou s’occupent de fusions et d’acquisitions ; leur coeur est peut-être plein de suie, mais leurs mains sont propres.
Pourquoi Wall Street ? Parce que c’est là que se trouve le nouvel argent basé sur le crédit. A l’époque d’Henry Ford, le crédit provenait de l’épargne… et l’épargne provenait du travail. Il fallait la gagner – en créant plus de PIB réel – avant de pouvoir l’épargner. Il n’est pas possible de créer de l’argent ou de l’épargne « à partir de rien ». Car, en fin de compte, il fallait s’aligner sur l’or.
Mais tout cela a changé en 1971. Aujourd’hui, les grandes banques se contentent d’emprunter de l’argent à la Fed, souvent en dessous du niveau d’inflation des prix à la consommation. C’est ainsi que les Etats-Unis se sont lancés dans une nouvelle expérience économique erronée… et vouée à l’échec.
Le nouveau système monétaire reposait sur une illusion : le « crédit » fourni par les autorités fédérales était tout aussi valable que l’épargne traditionnelle. Cela a conduit à une autre illusion, encore plus dangereuse, selon laquelle la Fed pouvait augmenter le montant du crédit disponible autant qu’elle le souhaitait… et que c’est elle, plutôt que des acheteurs et des vendeurs consentants, qui devait déterminer les taux d’intérêt. Naturellement, ces derniers ont eu tendance à baisser les taux, et non à les augmenter.
Ce n’est pas pour rien que Donald Trump est un fervent défenseur des taux d’intérêt bas ; c’est ainsi que l’on gagne de l’argent dans un système de fausse monnaie. Vous empruntez à bas prix, vous jouez sur des « actifs » (comme l’immobilier new-yorkais) et, sur la base des valeurs gonflées de vos actifs collatéraux, vous êtes en mesure d’emprunter encore plus.
Après 1971, l’activité (le PIB) s’est maintenue. Mais la nouvelle monnaie de crédit et les taux d’intérêt artificiellement bas ont permis d’acheter des choses qui ne contribuaient pas vraiment à la richesse de la nation. La dette fédérale, par exemple, commémore des dépenses d’une valeur de 35 000 milliards de dollars. Chaque centime a été enregistré dans le PIB. Mais comme les bombes nazies ou le savon soviétique, la plupart des produits achetés étaient faux, sans valeur ou éphémères.
De même, une grande partie des 65 000 milliards de dollars de dette publique – tous enregistrés dans le PIB – n’a pas été dépensée à bon escient. En d’autres termes, le crédit a permis aux consommateurs et aux entreprises d’acheter des choses dont ils n’avaient pas vraiment besoin avec de l’argent qu’ils n’avaient pas vraiment.
Mais attendez. Le hamburger, mangé en 1995, et maintenant rappelé dans les paiements mensuels des cartes de crédit, était réel. Il a été consommé. Il a été apprécié. Etait-il « fictif » ?
Non. Mais l’augmentation du PIB qu’il a entraînée ne représente que la moitié de l’histoire. Ce que le crédit donne, le remboursement, le défaut de paiement ou l’inflation doivent le retirer. Lorsque la facture est finalement payée, le PIB devrait être réduit d’un montant équivalent (puisque l’argent est retiré de l’économie de consommation pour rembourser le prêt). Ainsi, tant que la dette augmente (avec des factures impayées)… elle nous donne une fausse idée du PIB réel.
C’est comme si vous achetiez la voiture de votre voisin. Le PIB augmenterait. Mais plus tard, supposons que vous rendiez la voiture et récupériez votre argent. D’un point de vue économique, il s’agit d’un aller-retour vers nulle part. Il n’y a pas eu d’augmentation réelle de la production. Le PIB a enregistré la vente comme un plus… mais pas le remboursement comme un moins. ChatGPT explique :
« Le produit intérieur brut (PIB) des États-Unis n’inclut pas le remboursement de la dette. Le PIB mesure la valeur totale de tous les biens et services produits dans un pays au cours d’une période donnée, généralement une année ou un trimestre. Il comprend les dépenses de consommation, les investissements des entreprises, les dépenses publiques et les exportations nettes (exportations moins importations). »
En d’autres termes, le PIB ne reflète que la moitié de la transaction !
Imaginons maintenant que vous ayez emprunté l’argent pour acheter la voiture… et que vous l’ayez gardée. Mais elle n’est toujours pas payée. Le PIB indique un gain « fictif ». Il est « fictif » parce qu’il existe une réduction égale et opposée de la production qui n’est toujours pas enregistrée.
La dette totale des Etats-Unis, qui atteint aujourd’hui 100 000 milliards de dollars, représente une augmentation de la production qui n’a toujours pas été payée.
Quelle est la part du PIB fictif ? Impossible à dire. Une partie sera remboursée. Mais le rapport traditionnel entre la dette et le PIB est de 1,4 pour 1. Les Etats-Unis ne devraient donc avoir qu’une dette d’environ 40 000 milliards de dollars. Une grande partie du reste est probablement impayable… environ 60 000 milliards de dollars de PIB fantôme, qui attendent de faire la dernière étape de l’aller-retour vers nulle part.
Accrochez-vous à votre chapeau. Cela pourrait être une course effrénée.