▪ Les craintes sur la situation au Moyen-Orient viennent de raviver la peur des intervenants en début de semaine. Peu importe l’alibi de la baisse des marchés, je vais vous montrer ici, trade à l’appui, qu’une analyse pertinente des différentes classes d’actifs permet bien souvent d’avoir un temps d’avance sur le marché.
En fin de semaine dernière, mon analyse du couple Bund/DAX a ainsi permis à mes abonnés de bien profiter de la chute des indices en début de semaine. Explications de mon raisonnement, étape par étape.
▪ Mercredi 16 février : une séance paradoxale
Les indices sont euphoriques. Le CAC 40 évolue sur ses points hauts. Oui mais voilà : le Bund ne confirme pas cette ambiance ; bien au contraire. Or, le Bund est un élément incontournable pour tout opérateur de marché qui se respecte.
Pour mémoire, voici comment fonctionne le Bund. Le contrat allemand à 10 ans est en fait un baromètre de l’aversion pour le risque des investisseurs. Comme d’autres indicateurs — tels que le VIX –, il permet de jauger l’humeur implicite du marché. Historiquement, il présente une corrélation fortement négative avec les indices actions : il monte quand les indices boursiers baissent et inversement.
Oui mais voilà, mercredi dernier, nous nous trouvions dans la situation paradoxale où le Bund et les indices montaient simultanément !
Le Bund franchissait ainsi une résistance importante alors que dans le même temps le CAC 40 accélérait au-dessus des 4 100 points.
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