▪ Puisque le gouvernement américain semble s’être engagé à sacrifier le dollar pour empêcher TOUTE chute économique, les investisseurs devraient s’engager à détenir de l’or.
Au cours des derniers mois, la Réserve fédérale, ainsi que d’autres banques centrales dans le reste du monde, ont essayé de combattre les forces de la récession déflationniste en ajoutant des milliers de milliards de dollars à la masse monétaire. En d’autres termes, ils fabriquent de l’argent avec du vent, et érodent ainsi le pouvoir d’achat des dollars déjà en circulation.
Ce procédé est également connu sous le nom d’"inflation"…et les investisseurs qui voient à long terme devraient trouver un moyen de s’en protéger. Déjà, les investisseurs qui souffrent d’une phobie de l’inflation ont fait monter l’or à 1 015 $ l’once. Il n’est pas difficile d’imaginer que ce nombre à quatre chiffres devrait rester. En fait, il n’est pas difficile d’imaginer que le premier chiffre pourrait même devenir un 2 ou un 3 dans les années à venir.
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Les choses bougent pour l’or : profitez-en !
Dans les circonstances actuelles, l’or représente sans aucun doute LA meilleure solution pour vous protéger contre le chaos qui engloutit les marchés actuellement.
Nous sommes sans doute sur le point de connaître la plus grande hausse du cours de l’or de toute l’histoire des marchés… une hausse qui a toutes les chances d’emmener le métal jaune jusqu’à 2 000 $… voire au-delà.
Continuez votre lecture pour découvrir pourquoi… et surtout pour savoir exactement comment vous positionner pour en profiter !
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Que se passe-t-il quand encore plus d’investisseurs, de fonds de pensions et de banques étrangères entrent dans ces échanges ? Le prix de l’or pourrait doubler. Jetons un oeil à quelques facteurs clés qui pourraient faire grimper l’or, avant de nous concentrer sur ce que je pense être la meilleure valeur aurifère en ce moment.
▪ Tout le monde s’inquiète du fait que la Chine se débarrasse des dollars. Pouvez vous l’en blâmer ? Les Chinois sont eux aussi des acheteurs d’or. La banque centrale chinoise a déjà doublé ses détentions d’or cette année.
Je pense que le prix de l’or pourrait même atteindre les 1 200 $ ou les 1 300 $ dans les mois à venir. Si c’est le cas, vous feriez bien de détenir de l’or physique. Je détiens moi même un peu d’or. Mais voici la raison pour laquelle j’aime les actions aurifères en ce moment : elles s’en sont plutôt bien sorties pendant la première Grande dépression. Et l’histoire peut se répéter. Même à leurs plus bas prix en 1933, les actions d’Alaska Juneau Gold Mining et Homestake Mining étaient toujours bien au dessus de leurs records de 1929. A leur plus haut niveau, elles étaient respectivement plus élevées de 230% et 300%.
Bernard Baruch était un des actionnaires principaux d’Alaska Juneau. Il s’agissait de sa plus grosse position en 1931. Baruch était un vieux trader et investisseur très expérimenté. Il savait de quel côté le vent soufflerait avec la politique du New Deal de Roosevelt. Il savait que cette politique entraînerait une dévaluation du dollar et une augmentation du prix de l’or.
L’or a bien grimpé, tout comme les actions aurifères. "Baruch a récolté des bénéfices particulièrement importants", écrit son biographe James Grant, "parce qu’il avait acheté des actions et de l’or physique".
▪ Le plan de relance d’Obama ressemble assez au New Deal de Roosevelt. Et s’il s’agit du plus grand test financier auquel nous devrons faire face depuis la Grande dépression — ce dont je suis convaincu – alors les actions aurifères pourraient bien être les seuls actions à atteindre de nouveaux records de hausse en 2009.
L’une de mes préférées est New Gold. Cette entreprise produit une quantité d’or substantielle — un demi million d’onces par an, plus 1,3 millions d’onces d’argent et 15 millions d’onces de cuivre. Pourtant, c’est suffisamment peu pour vous fournir l’énorme potentiel de hausse que les majors aurifères ne peuvent plus offrir.
Pour l’instant, les coûts d’extraction de New Gold se montent à 370 $ l’once. Ce chiffre pourrait faire gonfler le cash flow de cette entreprise suffisamment pour que les actions dépassent les 12 $ l’action. C’est déjà trois fois le montant actuel.
New Gold dans sa forme actuelle n’existe que depuis juin 2008. L’entreprise est née d’une fusion entre l’ancien New Gold, Metallica Resources, et Peak Gold. Puis, en mars de cette année, New Gold a annoncé une fusion avec Western Goldfields.
Western possède la mine Mesquite en Californie, qui est une mine stable avec un bon cash flow. La clé, c’est qu’avant la fusion, New Gold ne pouvait pas financer le développement de son projet New Afton or-cuivre sans aide extérieure. Aujourd’hui, avec le cash flow de Western, New Gold possède les fonds nécessaires.
Le nouveau New Gold, plus puissant, est aussi beaucoup plus grand. La nouvelle entreprise possède 12,1 millions d’onces d’or (chiffre possible mesuré). C’est ce que nous appelons un producteur "Tier II", habituellement défini comme une entreprise produisant entre 250 000 et un million d’onces par an. Dans le marché actuel de l’or, les producteurs intermédiaires offrent certaines des meilleures opportunités en matière de ratio risque/récompense.
L’avertissement habituel s’applique aussi aux actions aurifères — elles sont spéculatives. Les mines sont un domaine difficile. Faites attention à la quantité que vous achetez. J’ai toujours aimé l’expression de l’écrivain James Grant, qui dit que l’or est le "plaisir coupable de l’investisseur".