▪ Le mystère est levé !
Maintenant, on connaît l’identité du mystérieux trader qui a acquis 80% du cuivre coté à Londres fin novembre : J.P. Morgan. On sait même pourquoi : car le cuivre est la monnaie du futur, voire même déjà LA nouvelle monnaie dont tout le monde veut.
En raflant l’essentiel du cuivre disponible sur le marché, J.P. Morgan a donc mis la main sur toute la nouvelle monnaie !
▪ Comment ? Vous ne vendez pas votre cuivre ?
Vous êtes bien le seul ! Tout le monde vend du cuivre et tout le monde veut en acheter.
Vous avez probablement déjà remarqué les publicités dans la presse, pour ces marchands ambulants qui proposent d’acheter votre or, vos vieux bijoux, etc. Souvent pour une fraction du prix… mais passons.
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Du pétrole sous la Tour Eiffel ?
Découvrez le gisement d’or noir qui se cache sous le bassin parisien… et comment il pourrait rendre quelques investisseurs très très heureux !
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Désormais, attendez-vous à voir fleurir des annonces du type « J’offre le meilleur prix pour votre vieux cuivre ! Amenez vos gouttières samedi 12 février dans l’arrière-salle de la mairie » !
▪ Le cuivre vaut de l’or
En barres d’un kilo, en once, mais aussi en pièces ou sous toute forme qui peut ressembler à une monnaie légale : les gens ont bien compris que leur cuivre vaut presque de l’or. Les voleurs aussi, d’ailleurs, ce qui explique les fréquents vols de câbles électriques ou de matériel téléphonique, des équipements riches en cuivre.
▪ Le cuivre est VRAI, REEL
Avec la vague de défiance qui s’est abattue sur les monnaies papier, les actifs réels rassurent les investisseurs et même le quidam. Ils savent bien que Ben Bernanke ne pourra pas fabriquer des tonnes de cuivre comme il imprime des kilomètres de dollars depuis des années.
Dans ce cas, pourquoi vendre un bien ayant une véritable valeur — le cuivre — dans une monnaie qui ne remplit plus sa fonction de réservoir de valeur — comme le dollar ou l’euro ? Il est plus judicieux d’échanger directement du cuivre contre autre chose. Ou même de conserver du cuivre, puisque sa valeur ne va pas s’évaporer comme s’effiloche celle du billet vert.
▪ Un autre facteur soutient l’attrait du cuivre
Il pourrait également entrer dans la composition de la future monnaie internationale, dont on parle de plus en plus. Une monnaie mondiale dont la valeur reposerait sur un panier de devises importantes, mais également sur les matières premières.
Comme l’ancêtre de l’euro était basé sur une partie de franc, une dose de deutsche mark, une pointe de lire, etc., la monnaie du futur pourrait être constituée d’un panachage de devises existantes et de matières premières comme l’or, le pétrole ou le cuivre.
▪ Sauf que le cuivre possède un atout que l’or n’a pas
Il est disponible en grandes quantités, en tout cas suffisamment pour servir de base physique pour une monnaie. Le billet de l’avenir pourrait donc beaucoup reposer sur le cuivre. Raison de plus pour en amasser autant que possible dès que possible.
C’est ce qu’a fait J.P. Morgan en fin d’année dernière.
Fin novembre, la presse britannique faisait état d’un mystérieux trader qui avait acquis la majeure partie du cuivre coté à Londres, sur le London Metal Exchange (LME), la Bourse des métaux non ferreux.
▪ J’achète pour… 1,2 milliard d’euros de cuivre s’il vous plaît !
Le mystérieux opérateur ne l’est plus : le Daily Telegraph a révélé début décembre qu’il s’agissait de J.P. Morgan. La banque d’investissement américaine avait acquis peu avant pour un milliard de livres sterling de cuivre (environ 1,2 milliard d’euros), soit « entre 50% et 80% » des 350 000 tonnes en réserve, selon les informations du LME. L’acquisition avait fait grimper les cours spot à 8 700 dollars, soit son plus haut niveau depuis la crise financière.
▪ J.P. Morgan s’apprête à lancer des ETF (exchange traded funds) basés sur le cuivre
Il a donc besoin de posséder du cuivre physique pour soutenir ses futurs ETF. Ce qui est étonnant est que d’autres grandes banques vont elles aussi lancer des ETF sur le cuivre (BlackRock, Goldman Sachs ou Deutsche Bank par exemple — ce qui créera la prochaine bulle spéculative, c’est certain), mais elles n’ont pas cherché à accaparer tout le métal disponible sur le marché.
Peut-être que, contrairement à ses concurrents, J.P. Morgan est plus sensible à l’aspect monétaire du cuivre. Quand un acteur économique possède la majorité d’un actif, il en détermine largement le prix. Donc plus un acteur possède de cuivre, plus sa valeur augmente. Et J.P. Morgan a mis la main sur la majeure parie du cuivre.
Acheter l’essentiel d’un stock pour faire grimper le cours s’appelle créer un squeeze — et c’est totalement illégal.
[Marc Mayor est le fondateur et président d’Inside ALPHA, une entreprise helvétique spécialiste des approches financières éliminant le risque de marché (investissements dits « ‘neutres au marché »). Depuis plus de 10 ans, Marc analyse avec humour et sagacité le comportement des initiés de la Bourse, notamment dans les colonnes de sa rubrique hebdomadaire « Le Coin des Insiders »‘, qui paraît chaque vendredi dans le quotidien financier L’Agefi (Suisse). Marc Mayor met également toute son expertise financière, ses analyses et ses recommandations au service des investisseurs particuliers dans le cadre de sa lettre d’information, La Lettre de Marc Mayor]