L’or et les cryptomonnaies se redressent, alors que le monde cherche des substituts à l’ancien et puissant billet vert…
Voici les grandes actualités de la semaine. Seeking Alpha rapporte :
« Le bitcoin (BTC-USD) a brièvement dépassé son record de novembre 2021 mardi, la demande pour le jeton continuant d’être alimentée par l’excitation suscitée par les ETF, et le halving.
La crypto-monnaie la plus en vue a progressé de 2,5% à 69,1 000 $ à 10 h 10 ET, avant de repasser à 67,3 000 $ à 10 h 53 ET. Le précédent record de 68,9K$ a été atteint le 10 novembre 2021. »
Mais ce n’est pas tout. L’or est également en hausse. Benzinga rapporte :
« Le prix de l’or, tel que mesuré par le SPDR Gold Trust (NYSE : GLD), a grimpé de 0,8 % à 2 150 $ l’once pendant les échanges de la mi-journée à New York, dépassant le précédent record de 2 146 $ l’once établi en décembre 2023. Le métal jaune est en passe de connaître sa septième journée consécutive de hausse. »
La cause immédiate de ces marchés haussiers est l’annonce par la Fed d’une baisse de son taux d’intérêt directeur. Mais l’histoire ne s’arrête pas là.
Un massacre épouvantable
La guerre russo-ukrainienne ne présente guère d’intérêt pour la plupart des gens sensés. Il s’agit, après tout, d’une guerre frontalière très familière en Europe. Contrairement à l’effroyable massacre de Gaza, en Ukraine, ce sont les soldats qui essaient de s’entretuer, et non les civils. C’est ainsi que les choses sont censées se passer.
La région, aujourd’hui appelée Ukraine, faisait partie de l’empire hunnique vers l’an 400. Une centaine d’années plus tard, elle était contrôlée par des tribus slaves. Puis, à peine 100 ans plus tard, elle a fait partie du Khaganat Avar, jusqu’à ce que les Teverians s’en emparent au VIIIe siècle. Et ainsi de suite…
Après une longue période de conflits tribaux, de conquêtes et de confusions – Hongrois, Moldaves, Uzès, Pechenegs, Horde d’or, Empire austro-hongrois –, en 1991, le pays est devenu pour la première fois, dans l’histoire, un pays indépendant appelé l’Ukraine. Ukraine signifie « frontière ». Aujourd’hui, M. Poutine est déterminé à procéder à un ajustement frontalier… en plaçant les russophones des provinces orientales sous la protection de la Fédération de Russie.
Poutine affirme que les habitants des provinces orientales devraient avoir le droit de parler leur propre langue, de pratiquer leur culte dans leurs propres églises et de choisir leurs propres dirigeants. La CIA, l’administration Biden et l’industrie américaine de la puissance de feu ne sont pas d’accord. Ils affirment que la guerre est un coup de force de Poutine et imaginent même que s’il n’est pas arrêté à Kiev, il organisera bientôt un défilé sur les Champs-Elysées.
Chacun peut penser ce qu’il veut. Mais les Etats-Unis ont choisi de s’impliquer dans la guerre, non seulement en donnant de l’argent et des armes aux Ukrainiens, mais aussi en utilisant le système bancaire international dominé par les Etats-Unis pour tenter de mettre la Russie au pas.
Effet contraire
Les étrangers voient maintenant à quel point il est simple de se mettre les Etats-Unis à dos… et comment les Américains peuvent utiliser leur contrôle de la monnaie de réserve mondiale pour bloquer des économies entières. Naturellement, ils cherchent des solutions de substitution. Voici le titre d’un article de Bloomberg :
« Xi a dit à Poutine que les deux nations doivent s’opposer à l’ingérence étrangère. »
Et voici ce que dit Larry Johnson, sur Substack :
« Quelle erreur colossale. L’administration Biden a doublé [son ingérence] en coupant l’accès de la Russie à SWIFT. L’effet réel des sanctions a conduit la Russie à conclure rapidement de nouvelles alliances économiques avec la Chine et d’autres grandes économies du Sud, et les sanctions ont accéléré le développement d’un système de paiement alternatif indépendant du dollar américain. Soit l’administration Biden a ignoré les avertissements des analystes de la CIA selon lesquels les énormes réserves de ressources naturelles de la Russie (pétrole, gaz, charbon, aluminium, nickel, azote et minéraux de terres rares) la mettaient à l’abri des sanctions occidentales, soit la CIA n’a pas analysé avec précision la force de l’économie russe.
Au lieu d’affaiblir le soutien de l’opinion publique russe à Vladimir Poutine, sa position politique s’est renforcée. Au lieu d’isoler Poutine, la guerre par procuration de l’OTAN l’a aidé à consolider et à élargir ses relations avec la Chine, l’Inde, l’Iran, la Corée du Nord, l’Afrique du Sud et le Brésil. »
Personne ne se mêle autant des affaires des autres que les Etats-Unis. Et tant qu’ils disposeront de l’industrie de la puissance de feu la plus puissante et la mieux financée, ainsi que de la monnaie de réserve mondiale, ils continueront probablement à se mêler de tout.
Ce n’est qu’un début
Mais rien n’est éternel. Les frontières bougent. Les monnaies de réserve changent. Depuis l’an 1400, l’espérance de vie d’une monnaie de réserve est d’environ 100 ans. Le dollar américain est devenu la monnaie de référence mondiale en 1944, lors de la conférence de Bretton Woods.
Si l’avenir est à l’image du passé, les nations du monde, y compris le plus grand exportateur mondial, la Chine, continueront à chercher des alternatives au système monétaire américain, et le dollar devra dire adieu à son statut de monnaie de réserve mondiale au cours des 20 prochaines années.
Il pourrait en résulter une catastrophe progressive pour les personnes dont les pensions, les actifs ou les économies sont libellés en dollars.
En chiffres ronds, il y a environ 2 000 milliards de dollars dans le monde. Et près de la moitié d’entre eux se trouvent en dehors des Etats-Unis. S’ils n’étaient plus nécessaires à l’étranger, ils pourraient être rapidement libérés de leurs matelas et coffres-forts à l’étranger et revenir chez eux. Cela pourrait, en effet, doubler l’offre de « monnaie ambulante » aux Etats-Unis et augmenter considérablement le niveau d’inflation.
Mais ce n’est qu’un début.
Les autorités fédérales américaines possèdent également 34 000 milliards de dollars de dettes libellées en dollars. Environ un quart de cette somme serait entre les mains d’étrangers. Les étrangers – y compris les banques centrales étrangères – le détiennent parce que c’est un moyen sûr de protéger leur pouvoir d’achat dans l’économie mondiale. Mais ils constatent aujourd’hui que s’ils se retrouvent du mauvais côté, du point de vue des Etats-Unis, ceux-ci peuvent leur empêcher d’accéder à leur argent, et le feront. Ils cherchent donc des alternatives, des substituts et des solutions de secours.
Cette semaine, deux de ces substituts ont atteint de nouveaux sommets.