Lorsque l’on évoque le Royaume-Uni, on pense tout de suite « démocratie » et « liberté ». Les qualités britanniques font-elles de notre voisin un bon candidat pour assurer le stockage de vos métaux précieux ?
Chaque année depuis 2019, Ronald Stöferle et Mark Valek (S&V) dédient un chapitre de leur rapport In Gold We Trust au stockage de l’or à l’étranger. Et le moins que l’on puisse dire, c’est que les deux Autrichiens ne tarissent pas d’éloge au sujet de la Grande-Bretagne…
Londres, le Royaume-Uni, et le reste du monde
Le Royaume-Uni de Grande-Bretagne et d’Irlande du Nord est un Etat insulaire composé de quatre pays (Angleterre, Pays de Galles, Ecosse et Irlande du Nord) qui regroupe la majeure partie de l’archipel des îles britanniques. La Grande-Bretagne est la plus grande île de l’archipel dans lequel se trouvent également l’île de Man, Guernesey et Jersey, qui sont des dépendances de la Couronne (le Royaume-Uni les défend militairement).
Comme le rappellent S&V : « Le littoral accidenté du Royaume-Uni, qui s’étend sur plus de 12 500 km de long, a servi de barrière géographique à une multitude de tentatives d’invasion au cours des siècles. » A certains endroits, la Manche ne sépare l’archipel du continent européen que de 35 km.
Suite au décès de la reine Elizabeth II le 8 septembre 2022, le roi Charles III est le chef de cet Etat organisé sous la forme d’une monarchie constitutionnelle qui chapeaute une démocratie parlementaire. Charles III est également le chef du Commonwealth qui regroupe 56 Etats, dont le Canada, l’Australie et la Nouvelle-Zélande. Après avoir rejoint la Communauté économique européenne en 1973, le Royaume-Uni est sorti de l’UE en janvier 2020 suite au référendum sur le Brexit de 2016.
Le Royaume-Uni est l’une des plus importantes puissances militaires au monde et l’un des huit pays possédant l’arme nucléaire.
Une longue tradition d’excellence économique et financière
Berceau de la Révolution industrielle, l’économie britannique reste la 5e au monde. La livre sterling, qui date du VIIe siècle, est la plus ancienne devise encore en circulation, et la 5e monnaie de réserve la plus détenue au monde. A 100% du PIB en septembre 2023, le taux d’endettement public du pays est certes élevé, mais il reste inférieur à celui de la France.
Londres n’a jamais cessé de briller en tant que centre financier de rang mondial. Fondé en 1565 par Thomas Gresham (celui de la loi de Gresham), le Royal Exchange est la première Bourse de commerce de Londres (communément appelée « la City »). Comme le rappellent S&V, c’est l’invasion d’Amsterdam par Napoléon qui a permis à Londres de supplanter la capitale économique des Provinces-Unies comme principale plate-forme commerciale. La City continue de marquer le coeur de la puissance financière britannique.
Le Royaume-Uni, le plus grand coffre-fort d’or du monde
La Banque d’Angleterre a été fondée en 1694.
Début 2022, ses coffres contenaient 5 800 tonnes d’or appartenant à des banques centrales et autres clients institutionnels. A en croire les déclarations des banques centrales de chaque pays, cela en fait le 2e plus gros dépositaire d’or au monde, après la Réserve fédérale de New York. Comme le rappellent S&V : « Au cours des 326 ans d’histoire de la banque, aucun or n’a jamais été volé dans ses coffres. »
A ce pactole, s’ajoute l’or détenu au sein des coffres des membres de la LBMA. Comme l’indiquent S&V : « En 1750, la London Good Delivery List a été introduite, reconnaissant officiellement les raffineries qui étaient autorisées à négocier sur le marché de l’or de Londres. Aujourd’hui, cette liste est toujours l’accréditation la plus reconnue sur le marché de l’or, bien qu’elle soit désormais sous la responsabilité de la London Bullion Market Association (LBMA), une association indépendante. »
En avril 2024, c’était 275 287 000 onces troy d’or qui étaient détenues dans les coffres des membres de la LBMA, soit 8 562 tonnes (et 25 612 tonnes d’argent).
Stock d’or détenu au sein des coffres des membres de la LBMA (2017 – avril 2024)
Source : LBMA
Londres est-elle un bon candidat pour stocker vos métaux précieux ?
Pour S&V, c’est bien le cas !
Les deux Autrichiens soulignent que le marché de l’or de Londres domine aujourd’hui le commerce mondial d’or avec l’équivalent de 60 Mds$ tradés chaque jour. « L’énorme quantité de métaux précieux stockés dans les coffres de Londres est à l’origine de la taille considérable du marché et en garantit la liquidité. La longue et profonde histoire culturelle et financière du Royaume-Uni, fondée sur le principe que les métaux précieux sont équivalents à la monnaie, ainsi que son accès direct au plus grand marché de l’or du monde, font du Royaume-Uni un excellent endroit pour stocker de l’or », estiment S&V.
Dans l’ensemble, la capitale britannique offre une excellente proposition pour tout investisseur en or à la recherche d’un lieu de stockage sûr.
Il est clair que « le Royaume-Uni a de loin la plus longue histoire avec l’or et offre un accès unique au marché des métaux précieux le plus liquide et le plus transparent », comme le soulignent S&V.
Je suis optimiste quant à l’avenir politico-économique du Royaume-Uni – en tout cas relativement à celui de moult autres pays européens.
Sans être parfaite, la gestion de la pandémie de COVID-19 a été largement moins restrictive de libertés que dans nos contrées. Certes, la Grande-Bretagne doit encore choisir son modèle économique post-Brexit : « Singapour sur la Tamise », ou en dehors de l’UE tout en restant assez intégrée à l’Europe.
Quoi qu’il en soit, le Royaume-Uni a repris sa pleine souveraineté et sa population ne sera pas assujettie à un éventuel registre européen d’enregistrement des actifs, ni aux autres mesures restrictives de liberté de ce genre qui nous pendent au nez.
Par ailleurs, comme le rappelle régulièrement Charles Gave, l’Histoire a montré que les personnes qui ont laissé leur argent dans les pays où l’effigie d’Elizabeth II figure sur les billets et les pièces de monnaie s’en sont plutôt mieux sortis que les autres. Espérons qu’il en ira de même avec les billets et les pièces de monnaie à l’effigie du roi Charles III.
Enfin, Hitler n’ayant pas réussi à démoraliser le peuple britannique avec son « Blitz« , il me semble difficile d’imaginer qu’un Vladimir Poutine parvienne à inquiéter nos voisins d’Outre-Manche.
Pour stocker vos métaux précieux, la Suisse conserve ma préférence, mais Londres a tout pour plaire, en particulier si vous êtes résident britannique.