Les effondrements qui suivent les « mauvaises nouvelles » peuvent cependant présenter des opportunités d’achat convaincantes.
La semaine dernière, les marchés boursiers ont atteint de nouveaux sommets sur 52 semaines à la suite de deux annonces économiques prometteuses.
Les marchés ont été propulsé vers la hausse mardi lorsque l’inflation américaine s’est établie à 4% en mai, contre 4,1% prévu par les analystes. Il s’agit du onzième mois consécutif de baisse depuis le pic d’inflation atteint en juin 2022.
Cette nouvelle a été suivie d’une annonce de la Réserve fédérale mercredi : comme prévu, la banque centrale a annoncé qu’elle allait suspendre son cycle de hausses de taux, mais qu’elle était prête à les reprendre si l’inflation se manifestait de nouveau.
Bien que le S&P se soit d’abord replié dans un premier temps, ce jour-là, il est reparti à la hausse dans l’après-midi.
La pause dans le cycle de hausses de taux est un test critique pour la banque centrale. La Fed sera à l’affût de tous les marqueurs qui indiquent que l’inflation peut poursuivre sa tendance à la baisse avec les taux d’intérêt actuels…
Mais, si l’inflation se maintient et que la situation ne s’améliore pas sur ce plan, la Fed pourrait très bien recommencer à relever les taux d’intérêt dans le courant de l’été. Pire encore, je m’attends à ce que la Fed prenne des mesures rapides et radicales si l’inflation s’aggrave.
Mauvaises nouvelles pour les cryptomonnaies
Le Bitcoin et l’Ethereum ont perdu environ 5% à la suite de cette nouvelle.
Les cryptomonnaies se sont bien comportées depuis le début de l’année, en partie à cause des craintes inflationnistes. Le Bitcoin et l’Ethereum sont tous deux des actifs déflationnistes de par leur conception et sont considérés comme une protection contre l’inflation.
Toutefois, la capacité de la Fed à maîtriser l’inflation pourrait faire craindre aux investisseurs un désintérêt pour les cryptomonnaies, en l’absence d’inflation du dollar.
Cette nouvelle est la dernière d’une série de revers subis par les cryptomonnaies au cours des dernières semaines…
En mars, les régulateurs de la Securities and Exchange Commission (SEC) ont annoncé leur intention d’attaquer Coinbase en justice. Cette affaire n’est que l’une des nombreuses enquêtes menées par la SEC sur les plus grandes plateformes d’échange de cryptomonnaies du monde. L’autorité américaine a aussi attaqué Bittrex, Kraken et Binance, pour ne citer qu’elles.
Malgré leur récent effondrement, je reste optimiste quant à l’opportunité que représentent les cryptomonnaies.
Au début de l’année, Ethereum a achevé sa transition d’une validation basée sur l’exploitation minière à forte consommation d’énergie (proof-of-work) vers une blockchain validée par la participation (proof of stake), plus durable.
Cette transition a non seulement réduit son impact sur l’environnement, mais elle permet également aux investisseurs d’obtenir un rendement sur leurs avoirs, et pose les bases d’une blockchain plus rapide et plus évolutive.
Les limites de la régulation
La question de la réglementation des cryptomonnaies n’est pas nouvelle. Les investisseurs avisés savent depuis longtemps qu’il n’est qu’une question de temps avant que les régulateurs n’interviennent.
Toutefois, je pense qu’il est peu probable que les régulateurs parviennent à contrôler les cryptomonnaies.
Nous avons déjà observé une grande variété de politiques mises en place touchant les cryptomonnaies dans le monde entier, les politiciens cherchant à faire de leur pays le leader dans ce domaine.
La portée d’Internet rend très difficile l’application de règles aux cryptomonnaies.
Je reste optimiste quant au potentiel de l’Ethereum et d’autres cryptomonnaies de premier plan, et je considère que les effondrements comme celui de la semaine dernière présentent des opportunités d’achat convaincantes. Ce qui semble pour l’instant se confirmer, le Bitcoin ayant regagné 16% depuis son point bas du 15 juin, et l’Ethereum 11%.