▪ Ce mois de juin n’a pas cessé de nous étonner. L’or vient de battre un nouveau record historique en dollar, à plus de 1 260 $ l’once. Et ce n’est certainement pas fini !
Vous connaissez (pour ceux qui lisent ma rubrique numismatique dans L’Investisseur Or & Matières) les pièces les plus recherchées et les critères clés de sélection pour bien investir.
Mais vous vous demandez certainement quelles pièces acheter à un instant T, étant donné les multiples possibilités que nous vous avons soumises ? American Eagle ? Kruggerand ? Napoléon ? Souverain ? Kangourou australien ? Franc suisse ?…
▪ Votre élément clé de décision sera la prime
Aujourd’hui, nous vous proposons de vous intéresser à ce que l’on nomme "la prime" de l’or.
Cette "prime" est la différence entre le prix de l’or contenu dans une pièce et son cours. Ainsi, une pièce qui contient pour 100 euros d’or physique en elle et qui s’échange à un cours de 110 euros a donc une prime de 10 euros.
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Cette prime est généralement mentionnée en pourcentage.
▪ Elle varie fortement en fonction de l’offre et de la demande
Sur un marché très spéculatif, elle peut considérablement progresser, ce qui peut motiver un acte de vente. Mais dans le cadre d’un marché atone, la prime peut être nulle, voir négative. Ce qui doit vous engager à investir.
▪ Comment calculer cette prime ?
Tout d’abord, il convient de conserver le tableau ci-dessous car les deux éléments de base de ce calcul sont, pour chaque pièce, son titre (pourcentage de métal fin qu’elle contient) et son poids. L’un combiné à l’autre vous donne la quantité de métal fin qu’elle contient.
Eh oui ! Le cours de l’or qui vous est communiqué deux à trois fois par jour est exprimé en once (31,1 g) d’or fin. Et chaque pièce de placement n’a pas le même titre.
Voyons, par rapport à notre portefeuille mensuel, ce qu’il en est.
|
Type |
Poids en grammes |
|
Titre |
|
50 pesos |
41,67 |
900/1 000 |
|
|
Krugerrand |
33,93 |
916,667/1 000 |
|
|
Eagle 10 $ |
16,72 |
900/1 000 |
|
|
Double eagle 20 $ |
33,44 |
|
900/1 000 |
|
Souverain |
7,99 |
916,667/1 000 |
|
|
Demi-souverain |
3,99 |
916,667/1 000 |
|
|
20 F Suisse |
6,45 |
900/1 000 |
|
|
Napoléon |
6,45 |
900/1 000 |
|
|
Demi-napoléon |
3,23 |
900/1 000 |
|
Ces éléments vous permettent de calculer le prix "spot" de la pièce.
▪ Prenons l’exemple du Napoléon
Son poids est de 6,45 g d’or à 900/1 000.
– Son poids d’or pur est donc de 5,805 g (soit 6,45g x 900) /1 000).
A la date du 19 mai, le cours du kilo d’or était, par exemple, de 31 550 euros, soit 31,55 euros le gramme.
– Le "prix spot" du Napoléon est donc de 183 euros (31,55 euros x 5,805 g).
Ce même jour, vous trouvez chez un professionnel un Napoléon au cours de 206 euros.
– La prime est donc de 23 euros. Soit 12,57%.
Le calcul s’effectue comme suit :
(206 (prix proposé) / 183 (prix spot) x 100) – 100 = 12,57%.
Vous payez votre pièce 12,57% plus cher que l’or qu’elle contient effectivement.
▪ La prime est à la base de la stratégie d’investissement
Ce calcul est important car une forte prime peut vous engager à vendre et, à l’inverse, une prime faible ou nulle, à acheter.
– Une forte prime sous-entend une forte demande par rapport à l’offre existante de pièces. Dans ce cas de figure, vous pouvez donc opter pour une stratégie de "prise de bénéfices" sur les pièces que vous détenez. Vous encaissez la plus-value.
– Vous rachèterez des Napoléons lorsque la prime sera revenue à des niveaux plus faibles. Si la prime devient négative, c’est peut-être une aubaine pour renforcer.
Notez que sur le demi-Napoléon (10 francs), la prime est toujours très forte du fait qu’il existe une demande mais que l’offre reste réduite. En effet, ayant beaucoup circulé, ces pièces sont assez difficiles à trouver en bon état.
[NDLR. : Bruno Collin est en charge de la rubrique numismatique au sein de L’Investisseur Or & Matières. Il connaît le marché des pièces sous tous ses aspects (économique, historique, iconographique, technique et bien sûr investissement et objets de collection), et vous conseillera pour que vous puissiez investir en tout connaissance de cause sur les pièces en or, mais aussi en argent ou en platine.]