Nous assistons à une conférence sur l’investissement, à New York. Nous sommes frappé, pour l’instant, par l’optimisme des jeunes investisseurs. Ils pensent que les actions grimpent toujours…

Comme tous les vendredis — à deux exceptions près depuis le 1er janvier –, les indices américains ont tous clôturé au plus haut du jour, de la semaine, du mois, de tous les temps…

Tous les gouvernements sont engagés dans le vol et la fraude ; ils tirent parti de leur position pour transférer la richesse et le pouvoir des non-initiés vers les initiés. Un gouvernement intelligent utilise la tromperie pour parvenir à ses fins…

Sommes-nous un “élément criminel” ? Peut-être. Il y a quelques jours, nous sommes allé à Sao Paulo, au Brésil. Là aussi, nous avons trouvé des chauffeurs de taxi qui en savaient bien plus long sur les crises monétaires que l’économiste américain moyen…

▪ Si les places européennes avaient clôturé quelques heures plus tard, elles auraient probablement fini à l’équilibre ou en hausse. Wall Street, de son côté, s’est empressé de combler son retard sur les places européennes (en hausse de 0,6% lundi) et reprendre sa course aux records annuels ou historiques.

▪ Ces dernières semaines, la volatilité sur le marché des devises a été telle que les traders n’en ont pas cru leurs yeux. 1 EUR = 1,34 $ US (son plus haut depuis les 1,27 de mi-novembre). Par rapport au dollar, le yen est à son plus bas niveau depuis juin 2010. Le yuan, à 6,21 pour un dollar, n’a jamais été aussi haut depuis 10 ans. Le loonie canadien est sous la parité contre le billet vert et le dollar australien juste au-dessus.

▪ Wall Street a clôturé vendredi au plus haut du jour, de la semaine, de l’année et même depuis fin décembre 2007 en ce qui concerne le S&P 500. Les principaux indices américains clôturent en hausse de 0,35% en moyenne et le Dow Jones grimpe vers 13 650 points. Cela lui permet d’afficher un score hebdomadaire de 1% hebdomadaire.

Le gouvernement japonais veut détruire la valeur de sa devise jusqu’à ce que la croissance revienne, et peu importe ce qu’il va en coûter aux autres.

▪ Après six séances de copier/coller — Wall Street reproduisant imparablement le cheminement graphique des places européennes quelques heures auparavant, le scénario s’est enfin différencié fortement.

▪ Nous n’offrirons pas de prédictions pour la nouvelle année dans ces lignes. Comment diable pourrions-nous savoir ce qui va arriver ?

A la place, nous offrons des conseils. Et nous dormons sur nos deux oreilles, conscient du fait que personne ne les suivra — de sorte qu’ils ne seront jamais mis en application.

▪ Nous sommes gravement atteint de triskaïdékaphobie — un mal décrit comme “une crainte irrationnelle du nombre 13″. Sauf que notre crainte n’est pas tant liée au chiffre lui-même qu’à l’année qu’il recouvre.

Si on ne comprend pas les zombies, on ne comprendra jamais vraiment ce qui se passe durant cette Grande Correction. La Fed imprime 85 milliards de dollars par mois… le gouvernement américain accumule des déficits de milliers de milliards de dollars (et il n’est pas le seul)… et les zombies reçoivent tout l’argent.

▪ Les marchés occidentaux nous présentent leur nouveau ratio vedette : 85/15 en faveur de la hausse… même l’URSS n’aurait pas fait mieux ! Paris (+0,3%) a inscrit ce mardi 18 décembre sa meilleure clôture annuelle à 3 648,6 points. L’indice réalise par la même occasion un second exploit, historique celui-là : le CAC 40 vient d’inscrire 19 clôtures positives sur 22 séances.

▪ Et de quatre ! La Fed a mis en place cette semaine une nouvelle vague de quantitative easing, passant à 85 milliards de dollars de rachats de créances hypothécaires et obligations gouvernementales américaines… tous les mois.

▪ Pas de neuvième séance de hausse consécutive à Paris : les opérateurs y ont pourtant cru jeudi, jusque vers 17h03. Nous aurions bien aimé assister à un tel exploit. Il aurait constitué le troisième exemple de cette nature depuis le début du XXIe siècle.

▪ Quelle semaine ! La Fed a fait mercredi ce que tout le monde pensait qu’elle ferait. Nous avons néanmoins été surpris. Nous avons du mal à le croire. C’est comme si les banquiers centraux américains avaient annoncé qu’ils allaient boire jusqu’à plus soif… dévaliser une banque… et se rendre à un club de strip-tease…

▪ Comme nous l’avons dit hier, c’est aux Etats-Unis qu’il faut être. Ils ont tout ce gaz et tout ce pétrole… Les rednecks l’extraient de la pierre. Et tout le monde est d’avis que cette nouvelle source d’énergie “va tout changer”.

La séance de vendredi devait constituer le couronnement du mouvement amorcé le 19 novembre dernier vers 3 340 points, avec un test des 3 600 points pour finir en beauté (histoire de retracer le zénith des 16 mars et 14 septembre dernier). Mais la fête a été gâchée par le titre Alcatel-Lucent en fin de journée à Paris.

Paris alignait une quatrième séance de hausse consécutive et terminait au contact des 3 500 points (à 0,05% près)… sa meilleure clôture depuis le 19 octobre dernier ! Le bilan est encore plus ébouriffant présenté de la manière suivante : pas moins de quatre semaines de baisse se trouvent effacées en quatre jours, c’est un scénario assez inespéré.

▪ C’est Simone, rédactrice en chef de La Stratégie de Simone Wapler, qui a attiré mon attention sur cet article paru jeudi dans le Financial Times :

▪ La ville a été verrouillée. Les magasins ont été fermés. On a ordonné aux chauffeurs de taxi de garder leurs fenêtres fermées pour éviter que des tracts séditieux ne soient distribués sur la place principale.

Tandis que la dette américaine continue son accélération pour atteindre pratiquement 5 300 milliards de dollars, l’indice mesurant le poids du dollar dans le commerce par rapport aux autres plus importantes devises, le TWEX, va tester son plus bas historique.

L’Internet marchait pleinement aux Etats-Unis dans les années 2000. Il ne semble rien avoir ajouté au PIB du pays depuis. Ce n’est pas vraiment une innovation qui change la donne… ou au moins pas dans ce sens. Il change la vie des gens… ils peuvent désormais voyager, apprendre, vivre et travailler de différentes manières. Mais ça ne semble pas faire grand-chose pour le PIB.

▪ “Les seules personnes qui pourraient souhaiter [un krach du système actuel] sont celles qui voient en cela une occasion de construire un système mondial anti-démocratique à partir des ruines du système actuel… un système avec un seul gouvernement et une seule monnaie et une seule loi qui ne s’applique qu’à ceux qui sont gouvernés et pas aux faiseurs de règles ni aux faiseurs d’argent. Il n’est pas possible que ce soit ce qu’ils veulent, n’est-ce pas ?”

▪ La dernière frasque en date de Bernanke dans le domaine de l’émission de monnaie (40 milliards de dollars par mois, c’est ce qu’a promis le président de la Fed) n’est naturellement pas une mauvaise chose. Même moi, je ne peux la mépriser complètement.