Qui connaît les effets d’une hausse des taux ?

Rédigé le 28 mai 2018 par | Inflation, dettes et récession, Investissement, Patrimoine, Richesse, Simone Wapler Imprimer

Lorsque les taux montent, la valeur des actifs chute car moins d’acheteur à crédit se présentent. Mais qui s’en souvient encore ?

Qui, aujourd’hui, a une expérience longue de hausse des taux ?

Personne.

Les taux baissent depuis 36 années aux Etats-Unis et 34 années en France.

Plus les taux baissent, plus le crédit peut augmenter, plus l’immobilier monte, plus le refinancement est facile si on s’est trompé.

Plus les taux baissent, plus la dette peut augmenter sans douleur. Que vous soyez endetté de 100 000 € à 5% ou de 500 000 € à 1%, le résultat est le même… tant qu’on ne parle pas de rembourser le principal, évidemment.

Mais la donne change. Les taux montent.

** EVENEMENT ** Où devons-nous envoyer votre exemplaire gratuit ?

Le tout premier livre de Philippe Béchade vient de sortir… et un exemplaire vous est déjà réservé gratuitement.

Pour savoir comment le recevoir, cliquez ici.

Le New York Times avait publié en 2008 un graphique très précieux concernant la crise du crédit subprime.

Il permet de constater que :

graph 10

Où en sommes nous aujourd’hui ?

La Fed a fait sa première hausse de taux fin 2016 et nous sommes passés de 0,25% à 1,75%. C’est bien sûr un niveau plus faible qu’il y a dix ans. Mais entre temps, le niveau d’endettement privé des Américains a augmenté.

graph 11

Taux directeur de la Fed

Il existe une bulle du crédit automobile, une bulle du crédit étudiant, une bulle du crédit à la consommation.

Le niveau de vie des Américains n’a pas progressé et le pétrole coûte plus cher. Des revenus qui stagnent, des remboursements qui augmentent, les temps sont durs…

Le taux de défaut commence à monter si l’on en croit le rapport trimestriel de la FDIC, la Federal Deposit Insurance Corporation, qui garantit les dépôts bancaires à hauteur de 250 000 $.

Actifs des banques enregistrés comme « à risque » en nombre et valeur graph 12

Comme vous le montre ce graphique, la quantité d’actifs douteux est supérieure à 2008, même si pour le moment leur valeur est encore inférieure.

Les taux d’intérêt sur les crédits hypothécaires atteignent désormais 4,86%. Les taux de défauts sont revenus au même niveau qu’en 2006. Les taux de défaut sur carte de crédit augmentent.

Combien de temps vont tenir les « esclaves de la dette » ?

Dans l’Antiquité, à Sumer, la durée de mise en esclavage pour impayé était limitée à quatre ans.

Aujourd’hui la masse de crédit public ou privé dans le monde est supérieure à celle de 2008 et les taux commencent seulement à monter.

Il va bien falloir organiser un jubilé, une remise des dettes, que ce soit aux Etat-Unis ou en Europe. Les Italiens ont d’ailleurs récemment réclamé un jubilé de 250 Mds€ de dette souveraine. C’est évidemment insuffisant… surtout quand on ne sait pas comment vivre selon ses moyens.

En France, la hausse des taux aura des répercussions sur les prix de l’immobilier. A 5% de taux d’intérêt, les acheteurs sont moins nombreux qu’à 1%. Quel est l’agent immobilier qui a aujourd’hui l’expérience d’une telle situation ? Combien vaudra un bien si les taux redeviennent « normaux » ?

[NDLR : Comment évaluer vos biens au plus juste ? Que vous ayez à acquitter l’IFI, à sortir d’une indivision ou préparer une transmission, cette question est capitale. Découvrez dans ce rapport toutes les méthodes de la plus juste évaluation, y compris celles du fisc et celles qui lui sont opposables. Cliquez ici pour en savoir plus.]

Mots clé : - -

Simone Wapler
Simone Wapler
Rédactrice en Chef de Crise, Or & Opportunités et de La Stratégie de Simone Wapler

Simone Wapler est ingénieur de formation. Elle a travaillé dans le secteur de l’ingénierie aéronautique. Cette double casquette ingénieur/analyste financier est un véritable atout qu’elle met au service des abonnés.

Elle aborde les marchés avec l’œil du professionnel, de l’ingénieur, de l’industriel, et non celui du financier.

Son expertise, notamment dans le secteur des métaux de base et des métaux précieux, lui donne une longueur d’avance, une meilleure compréhension des vrais tenants et aboutissants du marché des ressources naturelles — un marché par ailleurs en pleine expansion, dont Simone Wapler connaît parfaitement tous les rouages, notamment au niveau de l’offre et de la demande.

Pour en savoir plus sur Crise, Or & Opportunités et La Stratégie de Simone Wapler.

Visitez le site officiel de Simone Wapler : www.Simone Wapler.fr

Laissez un commentaire