A peine un investisseur commence à investir en Bourse de manière raisonnée et calculée — et non plus sur un coup de tête — qu’il tombe, au gré de ses lectures, sur un concept sans doute banal, mais crucial : la diversification. Cela correspond évidemment à une certaine sagesse populaire, à savoir "on ne met pas tous ses œufs dans le même panier"

Vous pensez peut-être qu’on a fait beaucoup de bruit pour pas grand’chose et que les économies en général ne pouvaient pas être mises en péril par cet "incident de parcours" américain. Si, dans un sens, c’est mon avis, j’émets quelques réserves : si ce problème n’est pas éclairci et résolu rapidement, d’autres secteurs pourraient être impactés par contagion.

Rappelez-vous que le système économique actuel n’est pas du capitalisme… c’est une sorte de marxisme pour les riches… dans lequel les élites font des profits alors que les pertes sont redistribuées, réparties dans la population toute entière comme des vestes à col Mao ou le virus de la grippe. Le génie du système actuel, c’est qu’il dupe les masses, et les pousse à croire qu’elles sont capitalistes — ce qui permet aux spéculateurs et aux brasseurs d’argent de se débarrasser des risques sur leurs dos.

Du point de vue de l’investisseur européen, Dublin ne passe pas pour une destination très exotique… mais beaucoup d’institutions financières moins frileuses n’hésitent pas à installer des filiales dans des zones plus sulfureuses. On peut citer par exemple les îles Caïman, les Bahamas, l’île de Man, les Antilles Néerlandaises et autres zones franches échappant à tout contrôle de la part des autorités monétaires et boursières.

Vous pensez peut-être qu’on a fait beaucoup de bruit pour pas grand’chose et que les économies en général ne pouvaient pas être mises en péril par cet "incident de parcours" américain. Si, dans un sens, c’est mon avis, j’émets quelques réserves : si ce problème n’est pas éclairci et résolu rapidement, d’autres secteurs pourraient être impactés par contagion

"Paix et Prospérité" sont traditionnellement les deux mamelles de la politique publique démocratique moderne. Toutes deux semblent être en train de se faire la malle. La prospérité disparaît pour toutes les raisons décrites à longueur de Chroniques ces dernières années. Nous les résumons, pour rappel : le "boom" des dix dernières années était bidon. En Occident, il était basé sur la dette, non pas sur des augmentations de la productivité, de la production ou des bénéfices

Le dernier empereur de Chine, Pu Yi, adorait le soja. Cette céréale était un élément de base de l’alimentation mandchoue en Chine du Nord. Dans les années 30, un ami brésilien demanda à Pu Yi s’il pouvait rapporter du soja au Brésil. Pu Yi accepta, et les pousses firent leur entrée à Rio de Janeiro

Depuis la fin de la convertibilité des dollars en or, les promesses et les dépenses des politiciens n’ont plus de limite. Le dernier exemple en date provient de la crise du crédit subprime, à laquelle le gouvernement US a réagi en déclarant officiellement qu’il fournirait un crédit "illimité" aux banques. Mais "création de crédit" n’est qu’un moyen détourné de dire "émission de dollars". Voilà pourquoi la création de crédit est un jeu dangereux — qui menace de compromettre le dollar en tant que concurrent sérieux à l’or

Deux articles lus dans La Tribune ce matin me semblent parfaitement résumer la situation actuelle. Le premier concerne… les flacons de parfum, dont les cours ne cessent de grimper parmi les collectionneurs — et dont les prix dépassent souvent plusieurs milliers d’euros, pour atteindre jusqu’à 70 000 euros. Décidément, il n’y a pas que les Warhol qui voient leurs prix flamber… Le second article, lui, nous informe que "la banque régionale allemande SachsenLB va passer sous le giron de sa consoeur du Bade-Würtemberg, la LBBW

Une journée strictement pour rien hier sur les marchés — sauf peut-être pour ébranler un peu les certitudes de ceux qui pensaient que tout était revenu dans l’ordre. Raphaël Garaud, de Vos Finances – La Lettre du Patrimoine, décrit parfaitement la situation : "la journée de jeudi a été beaucoup moins calme que ne le disent certains titres lus dans la presse

La consternation règne dans les bureaux de la Chronique : l’optimisme est de retour sur les marchés ! Quatrième séance de hausse consécutive pour le CAC 40, places mondiales dans le vert, Fed plus conciliante qu’un diplomate en mauvaise posture, investisseurs euphoriques, commentateurs extatiques — bref, respirez à fond et rajustez votre chapeau, cher lecteur : la chevauchée fantastique reprend

La Californie est à l’avant-garde des tendances. C’est comme ça depuis toujours. Sans le Summer of Love à San Francisco en 1967, par exemple, il n’y aurait pas eu de Woodstock en 1969. L’époque de l’amour libre et du rock psychédélique a semblé se répandre depuis les rues de Haight Ashbury comme la fumée d’un narguilé… pour se disperser dans tout l’Occident comme… eh bien… de la poudre d’étoiles.La Californie a également nourri les influences musicales aussi décisives que celles d’artistes comme les Doors, les Jefferson Airplanes, les Eagles et — bien entendu — les Beach Boys

Puisque la Rédaction d’Agora m’a demandé de rédiger un billet, pour donner mon avis sur l’évolution du marché et un semblant d’analyse, vous allez devoir passer avec moi un quart d’heure désagréable (mais nul n’est obligé de lire ma prose, Dieu merci !). En effet, ne vous attendez pas à des propos lénifiants et ronronnants, mais au contraire à des sarcasmes, critiques et polémiques

Cela dit, ce que j’aime avec les matières, c’est qu’elles sont décorrélées les unes des autres. Elles ne baissent (ou ne montent) jamais toutes ensemble en même temps pour les mêmes raisons. Jamais. Il y a toujours de l’argent à gagner quelque part, même quand rien ne va plus ailleurs. N’oubliez jamais ce point fort des matières premières.

Laissez-moi vous dresser le tableau. Je pense que nous approchons de la fin du monde tel que nous le connaissons… tout comme je suis convaincu de l’existence des cycles économiques. Nous venons de connaître l’expansion la plus longue — et la plus vigoureuse — de toute l’histoire. Mais nous sommes à la fin d’un boom de 25 ans, qui dure depuis plus d’une génération. Et je vais vous dire comment ça va finir : par une dépression, et pas n’importe laquelle. Ce ne sera pas la Grande Dépression ; ce sera la Plus Grande Dépression !

Convenez que ce n’est pas tout à fait la même chose de perdre ses vacances aux Bermudes ou son appartement. Dans le premier cas, il s’agit d’un triste revers ; dans le second, d’une catastrophe économique. Et pour autant qu’on puisse en juger, les centaines de milliards partis en fumée depuis le début de la correction s’apparenteraient plutôt à la première catégorie.

Quand faudra-t-il racheter des actions du secteur financier ou bancaire ? Les grandes banques d’investissements supplient la Fed de baisser les taux. Goldman Sachs a chuté de 27% par rapport à son sommet de 233 $ en juin dernier. Macquarie Bank, en comparaison, a baissé de 28% par rapport à ses plus hauts. Encore quelques jours comme ça, et on peut aisément imaginer les insultes qu’Henry Paulson jettera à la face de Ben Bernanke

Mais le capitalisme ne peut pas fonctionner sans risque réel. Le risque contraint à la discipline non pas parce qu’il récompense l’effort et l’esprit d’initiative, mais parce qu’il punit impitoyablement l’échec. Si les marchés de capitaux ne condamnent pas le manque de discernement en permettant à une entreprise de faire faillite, les capitaux eux-mêmes sont gâchés, immobilisés dans de opérations qui ne produisent rien de valeur — ni pour la banque, ni pour l’entreprise, les actionnaires, la population ou le gouvernement

Où devriez-vous placer votre argent en ce moment ? C’est très simple : dans l’or. Je ne connais tout simplement pas d’investissement qui soit meilleur, ou moins cher, pour y placer votre patrimoine. Honnêtement, de toutes les choses au monde — et je suis très éclectique, je regarde tout et n’importe quoi, je suis prêt à acheter à peu près tout tant que le prix en vaut la peine — l’or est la meilleure affaire de la planète en ce moment

Que faire face au vent de panique provoqué par la crise du subprime ? Vous vous posez bien évidemment la question après avoir vu certaines des valeurs qui composent vos portefeuilles perdre le terrain gagné ces dernières semaines. Pour mieux comprendre comment on en est arrivé là, je me suis soustrait de ma trêve estivale afin de vous livrer une analyse pour que vous compreniez la principale raison de cette correction des marchés

La prédiction sur l’évolution des marchés est loin d’être une siné¬cure ! Le mouvement de correction notable qui a secoué les bourses des deux côtés de l’Atlantique la semaine dernière se poursuit au moment où j’écris ces lignes (-9% sur le CAC 40 en un mois !). Une belle piqûre de rappel à ceux qui avaient oublié la prudence ce qui, heureusement, n’était pas notre cas. Depuis des mois, je vous mets en garde

Les banques centrales de la planète viennent à la rescousse des soi-disant capitalistes. Vous pouvez ajouter les valeurs financières à la longue liste des institutions qui sont apparemment "trop grosses pour couler" dans le monde actuel. La Fed a prouvé cette nouvelle réalité vendredi dernier, lorsqu’elle est intervenue pour sauver des gens qui n’avaient pas évalué correctement les risques liés aux prêts à des emprunteurs risqués

Les banques centrales de la planète viennent à la rescousse des soi-disant capitalistes. Vous pouvez ajouter les valeurs financières à la longue liste des institutions qui sont apparemment "trop grosses pour couler" dans le monde actuel. La Fed a prouvé cette nouvelle réalité vendredi dernier, lorsqu’elle est intervenue pour sauver des gens qui n’avaient pas évalué correctement les risques liés aux prêts à des emprunteurs risqués

Notre drapeau d’Alerte au Krach est-il toujours hissé ? Oui, tout à fait… il vole au vent… presque fièrement, ce matin. La semaine dernière, le Dow a été sévèrement touché. La raison ? "Des inquiétudes sur le subprime, selon les journaux. L’inquiétude la plus immédiate provenait d’une source improbable : la plus grande banque de France, la BNP Paribas

Si vous êtes positionné sur un marché à risque, vous mettez votre capital en danger à chaque seconde. Peut-être que les marchés ne sont pas si risqués que ça actuellement. Peut-être que la situation n’est pas si catastrophique. Bon nombre d’entreprises s’en tirent bien malgré tout. Mais je m’inquiète de voir le marché des dérivés vivre sa propre vie